Müellif: Barani Krishnan
Investing.com – Dünyanın dikkati, ABD ham petrolünün Pazartesi %7,5 oranında düştüğü ve Cuma gününe kadar hepsini telafi ettiği bu hafta petrol fiyatlarındaki destansı dalgalanmaya toplanırken diğer bir güç piyasası bu hafta %11 kıymet kazandı ve neredeyse hiç dalgalanma yapmadı.
Doğalgaz bu haftayı, 2018 Aralık ayından beri birinci sefer 4 dolar üzerinde kapattı. Bu, ısıtma/soğutma ve güç üretimi dünyası için büyük bir olay.
Lakin natty (doğalgaz için bir lakap), WTI petrolünün küçük kuzeni de hem de.
Cuma günü natty’nin en etkin Eylül kontratı için açığa satım talebi 338.000 lot idi. Bunu, ünite başına mevcut ortalama paha olan 4 dolarda lot başına 1.000 ile çarpın: 1,4 milyar dolar. Bu, ABD doğalgazı için ön-ay (fronth-month) konumunun büyüklüğü.
Başka yandan WTI’nın en etkin Eylül mukavelesi, haftayı 476.000 lot ile bitirdi. Mevcut ortalama fiyat olan 70 dolar civarında 1.000 varil ile çarpın: 33 milyar dolar.
Bir güç piyasasının bu kadar az manşet çıkarırken ötekinin emtia ticareti dünyasına neredeyse hâkim olmasının niçinini anlıyorsunuz.
Öteki bir sebep daha var natürel: fiyat.
Brent dahil ham petrol meblağları, dünyadaki gelişmelere süratle ve çoklukla büyük bir karşılık verir. Doğalgaz ise bilakis, bölgesel faktörlerden etkilenir ve LNG’nin (likidite doğalgaz) ihraç edilmesine karşın milletlerarası piyasa ile bağı neredeyse yok üzeredir.
Gölgede kalmış pahasına ve ham unsur için değerine karşın natty hala olağanüstü bir yıl geçiriyor. Yılbaşından bugüne %60 arttı ve haftanın sonunda %63 artış gösteren ABD’nin en yeterli yakıtı akaryakıt‘in biraz gerisinde kaldı. Bu ortada ham piyasalar, bu ayki oynaklığın akabinde WTI’nin %49 ve Brent’in %43’lük yararıyla natty’ye göre düşük performans gösteriyor.
Bu ortada doğalgazın yükseliş yörüngesi, bu yaz Amerika Birleşik Devletleri’nde rekor sıcaklıklar yüzünden daima üretim çabaları ve yükselen hava varsayımlarının birleşmesi ile sona ermekten epeyce uzak olabilir. Gaz fiyatlarının direkt bir kararı olarak elektrik meblağları da süratle yükseliyor.
Houston merkezli gaz piyasası danışmanlığı Gelber & Associates analisti Dan Myers, ABD sıcak hava dalgasının Çarşamba günü tepeye çıkmasıyla birlikte, gazla çalışan güç talebinin önümüzdeki günlerde tırmanacağını söylemiş oldu.
Myers, “bugün nispeten sabit kalan mevcut sıcaklık iddialarına dayanarak, gazla çalışan güç talebinin 45 Bcf/d’nin üzerinde bir günlük düzeylere ulaşması ve Haziran ayı sonundaki yüksek düzeyleri aşması bekleniyor” dedi.
“Elektrik dalından gelen gaz talebi bu yaz büyük ölçüde daha düzgün performans gösterdi ve üretim karışımında beklenenden daha büyük bir hisseye sahip olmaya devam ediyor.”
Gaz, MISO (Orta Kıta Bağımsız Sistem Operatörü), SPP (Southwest Power Pool (NASDAQ
OOL)), PJM (Pennsylvania-New Jersey-Maryland) ve ERCOT’u (Texas Kurulu Elektrik Güvenilirliği) içeren bölgesel kuruluşların yakıt karışımını domine ediyor.
Bu ayın başlarında Kuzeybatı’da yaşanan kesintiden kurtulduğundan beri gaz üretimi manalı bir artış gösteremedi ve günlük 90-91 milyar kübik fit (bcf) aralığında sıkışıp kaldı.
Güç Bilgi Dairesi (EIA) tarafınca her Perşembe yayınlanan haftalık depolama raporlarında fazlaca az değişiklik öngörüsü ile kuru gazın haftalık ortalama arzı, günde yaklaşık 90,7 milyar kübik fit yakınlarında nispeten sabit kalıyor.
Yakıt şirketlerinin natty’nin maliyetleri ile sıkıştığı vakit yöneldiği, ekseriyetle, daha ucuz olan kömürdür. Lakin kömür madeninin emekliye ayrılması ve rüzgâr üzere yenilenebilir kaynakların olmaması, kamu hizmetlerinin gazdan çıkma kabiliyetini azalttı.
Lakin natty’nin güç karışımındaki hissesi, geçen yılın bu vaktinden hala kıymetli ölçüde düşükken kömürünki geçen yazki tepeyi fazlacatan aştı.
Rüzgar gücü üretimi baskılanmaya ve bu da boşluğu doldurmak için termal üretime (kömür ve gaz) baskı yapmaya devam ediyor.
Önümüzdeki haftanın yükselen sıcaklıklarıyla bir arada hem kömür tıpkı vakitte gaz üretimi artacak olsa da yüksek fiyatlara karşın gazın, önümüzdeki hafta bir daha güç yükünün en büyük kısmını yüklenmesi olası.
Petrol Piyasası ve Fiyat Özeti
WTI Cuma günü 16 sent artışla 72,07 dolardan süreç gördükten daha sonra sonuncu ticaretini 72,17 dolarda yaptı. Hafta bazında WTI, %0,4 artış kaydetti.
Brent 31 sent yükselişle Cuma gününü 73,59 dolarda bitirdikten daha sonra 74,20 dolar ile en son sürecini yaptı. Hafta bazında %0,7 kazandı.
Haftaya 16 ayın en berbat düşüşü ile başlayan petrol, yükselişe geçmeyi başardı.
Önümüzdeki haftalar için petrol boğalarının umması gereken, ABD akaryakıt tüketiminin, Delta varyantından dolayı artan hadise sayılarına ait haberlerin talep haberlerini gölgede bırakmasına müsaade verecek kadar azalmamasıdır.
Pazartesi günü WTI’nın yaşadığı %7’lik düşüş, piyasadaki uzunlar için iki ay ortasında yaşanan birinci sert uyanış oldu. O periyotta OPEC+’nın piyasada pandemi yüzünden yaşanan petrol fazlasını başarılı bir biçimde yok etmesinin akabinde meblağları %25 oranında yükseltebildiler.
Geçen hafta 23 uluslu OPEC+, Ağustos-Aralık içinde üretimi 2 milyon varil artıracağını söylemiş oldu.
Pandeminin en sıcak devrinde günlük 10 milyon varil kesinti yapmış olan küme için birinci büyük üretim artışı olsa da OPEC+’nın hareketi, borsaları ve neredeyse tüm risk varlıklarını vuran Pazartesi günkü riskten kaçınma ortamında yatırımcıları bir daha de şaşırttı.
John Kilduff, “o hayli övülen petrol talebinin büyük kısmının, artık tek bir şey tarafınca hapsedildiğini anlamamız gerekiyor: ABD benzini” dedi. “Jet yakıtı global seyahatin tekrar başlaması ile büyük bir çıkış yapmadıkça talep resmi gerçek olmaktan çıkabilir. Rastgele bir niçinle akaryakıt, beklendiği performansı göstermezse işte bu biçimde petrolün gerçek bir kederi olabilir.”
Önümüzdeki Haftanın Güç Takvimi
Pazartesi, 26 Temmuz
Genscape Cushing ham petrol stok kestirimleri (özel veri)
Salı, 27 Temmuz
Amerikan Petrol Enstitüsü’nün petrol stoklarına ait haftalık raporu.
Çarşamba, 28 Temmuz
EIA ham petrol stoklarına dair haftalık rapor.
EIA akaryakıt stoklarına dair haftalık rapor.
EIA distile stoklara dair haftalık rapor.
Perşembe, 29 Temmuz
EIA Haftalık doğalgaz raporu
Cuma, 30 Temmuz
Baker Hughes haftalık petrol kulesi sayımı.
Altın Piyasası ve Fiyat Özeti
Tırnaklarını 1.800 dolar bölgesine geçiren altın uzunları, ABD’deki istikrarlı enflasyon beklentilerinden kopuk olmaya devam etmesi ile sarı metalin beş hafta ortasındaki birinci haftalık kaybına şahit oldu.
Pay senetleri için büyük hasılatlarla sonuçlanan risk piyasalarındaki dalgalı hafta da altın üzere inançlı limanları devre dışı bıraktı.
OANDA’da araştırma müdürü olan Ed Moya, “kuvvetli çıkar raporlarının akabinde ve Hazine randımanlarının bu haftanın yüksek düzeylerine yaklaşması niçiniyle S&P 500 endeksinin gün ortasında yeni bir rekor kırması ile birlikte risk iştahı dörtnala giderken altın daha zayıf” dedi.
Altın vadeli süreçleri 3,60 dolar düşüşle 1.801,80 dolar olduktan daha sonra en son ticaretini 1.801,90 dolar ile yaptı.
Hafta bazında ise evvelki dört haftada %2,6 kazandıktan daha sonra %0,8 geriledi.
27-28 Temmuz’da yapılacak olan merkez bankası toplantısı öncesinde Fed yetkililerinin yasak periyodu niçiniyle altın da bilinmeyen bir hafta yaşadı.
Ocak ayından beri altın, zati geçen yıl Ağustos ayında başlamış olan sert bir düşüş halindeydi. Bir noktada yükseldiği 2.000 dolar düzeyinden 1.674 doların altına düşerek yaklaşık 11 ayın düşük düzeyine indi.
Mayıs ayında bu kara büyüyü bozarak 1.905 dolara tekrar yükseldikten daha sonra 1.800 dolar düzeylerine düşüren yeni bir kısa satış dalgasına girdi. daha sonrasında ise Fed’in mali sıkılaşma söylentileri ile bu hafta 1.750 dolara kadar düştü.
Fed, 2023 yılından evvel sıfır ila %0,25 içinde olan salgın devrinin düşük düzeyinden %0,6’ya çıkaracak iki faiz artırımı beklediğine işaret etti. Tahvil alım programını azaltacağı yahut büsbütün donduracağı tarihi çabucak hemen belirlemedi.
Ayrıyeten tüm bu geçiş içinde kaybolan şey, altının enflasyon karşısındaki kollayıcı pozisyonu.
Fed’in enflasyon ölçümü olan şahsi Tüketim Harcamaları Endeksi, Mayıs ayına kadar olan 12 ay ortasında %3,4 yükseldi.
Feragatname: Barani Krishnan, yazdığı emtia yahut menkul değerlerde konum sahibi değildir.
Investing.com – Dünyanın dikkati, ABD ham petrolünün Pazartesi %7,5 oranında düştüğü ve Cuma gününe kadar hepsini telafi ettiği bu hafta petrol fiyatlarındaki destansı dalgalanmaya toplanırken diğer bir güç piyasası bu hafta %11 kıymet kazandı ve neredeyse hiç dalgalanma yapmadı.
Doğalgaz bu haftayı, 2018 Aralık ayından beri birinci sefer 4 dolar üzerinde kapattı. Bu, ısıtma/soğutma ve güç üretimi dünyası için büyük bir olay.
Lakin natty (doğalgaz için bir lakap), WTI petrolünün küçük kuzeni de hem de.
Cuma günü natty’nin en etkin Eylül kontratı için açığa satım talebi 338.000 lot idi. Bunu, ünite başına mevcut ortalama paha olan 4 dolarda lot başına 1.000 ile çarpın: 1,4 milyar dolar. Bu, ABD doğalgazı için ön-ay (fronth-month) konumunun büyüklüğü.
Başka yandan WTI’nın en etkin Eylül mukavelesi, haftayı 476.000 lot ile bitirdi. Mevcut ortalama fiyat olan 70 dolar civarında 1.000 varil ile çarpın: 33 milyar dolar.
Bir güç piyasasının bu kadar az manşet çıkarırken ötekinin emtia ticareti dünyasına neredeyse hâkim olmasının niçinini anlıyorsunuz.
Öteki bir sebep daha var natürel: fiyat.
Brent dahil ham petrol meblağları, dünyadaki gelişmelere süratle ve çoklukla büyük bir karşılık verir. Doğalgaz ise bilakis, bölgesel faktörlerden etkilenir ve LNG’nin (likidite doğalgaz) ihraç edilmesine karşın milletlerarası piyasa ile bağı neredeyse yok üzeredir.
Gölgede kalmış pahasına ve ham unsur için değerine karşın natty hala olağanüstü bir yıl geçiriyor. Yılbaşından bugüne %60 arttı ve haftanın sonunda %63 artış gösteren ABD’nin en yeterli yakıtı akaryakıt‘in biraz gerisinde kaldı. Bu ortada ham piyasalar, bu ayki oynaklığın akabinde WTI’nin %49 ve Brent’in %43’lük yararıyla natty’ye göre düşük performans gösteriyor.
Bu ortada doğalgazın yükseliş yörüngesi, bu yaz Amerika Birleşik Devletleri’nde rekor sıcaklıklar yüzünden daima üretim çabaları ve yükselen hava varsayımlarının birleşmesi ile sona ermekten epeyce uzak olabilir. Gaz fiyatlarının direkt bir kararı olarak elektrik meblağları da süratle yükseliyor.
Houston merkezli gaz piyasası danışmanlığı Gelber & Associates analisti Dan Myers, ABD sıcak hava dalgasının Çarşamba günü tepeye çıkmasıyla birlikte, gazla çalışan güç talebinin önümüzdeki günlerde tırmanacağını söylemiş oldu.
Myers, “bugün nispeten sabit kalan mevcut sıcaklık iddialarına dayanarak, gazla çalışan güç talebinin 45 Bcf/d’nin üzerinde bir günlük düzeylere ulaşması ve Haziran ayı sonundaki yüksek düzeyleri aşması bekleniyor” dedi.
“Elektrik dalından gelen gaz talebi bu yaz büyük ölçüde daha düzgün performans gösterdi ve üretim karışımında beklenenden daha büyük bir hisseye sahip olmaya devam ediyor.”
Gaz, MISO (Orta Kıta Bağımsız Sistem Operatörü), SPP (Southwest Power Pool (NASDAQ
OOL)), PJM (Pennsylvania-New Jersey-Maryland) ve ERCOT’u (Texas Kurulu Elektrik Güvenilirliği) içeren bölgesel kuruluşların yakıt karışımını domine ediyor.Bu ayın başlarında Kuzeybatı’da yaşanan kesintiden kurtulduğundan beri gaz üretimi manalı bir artış gösteremedi ve günlük 90-91 milyar kübik fit (bcf) aralığında sıkışıp kaldı.
Güç Bilgi Dairesi (EIA) tarafınca her Perşembe yayınlanan haftalık depolama raporlarında fazlaca az değişiklik öngörüsü ile kuru gazın haftalık ortalama arzı, günde yaklaşık 90,7 milyar kübik fit yakınlarında nispeten sabit kalıyor.
Yakıt şirketlerinin natty’nin maliyetleri ile sıkıştığı vakit yöneldiği, ekseriyetle, daha ucuz olan kömürdür. Lakin kömür madeninin emekliye ayrılması ve rüzgâr üzere yenilenebilir kaynakların olmaması, kamu hizmetlerinin gazdan çıkma kabiliyetini azalttı.
Lakin natty’nin güç karışımındaki hissesi, geçen yılın bu vaktinden hala kıymetli ölçüde düşükken kömürünki geçen yazki tepeyi fazlacatan aştı.
Rüzgar gücü üretimi baskılanmaya ve bu da boşluğu doldurmak için termal üretime (kömür ve gaz) baskı yapmaya devam ediyor.
Önümüzdeki haftanın yükselen sıcaklıklarıyla bir arada hem kömür tıpkı vakitte gaz üretimi artacak olsa da yüksek fiyatlara karşın gazın, önümüzdeki hafta bir daha güç yükünün en büyük kısmını yüklenmesi olası.
Petrol Piyasası ve Fiyat Özeti
WTI Cuma günü 16 sent artışla 72,07 dolardan süreç gördükten daha sonra sonuncu ticaretini 72,17 dolarda yaptı. Hafta bazında WTI, %0,4 artış kaydetti.
Brent 31 sent yükselişle Cuma gününü 73,59 dolarda bitirdikten daha sonra 74,20 dolar ile en son sürecini yaptı. Hafta bazında %0,7 kazandı.
Haftaya 16 ayın en berbat düşüşü ile başlayan petrol, yükselişe geçmeyi başardı.
Önümüzdeki haftalar için petrol boğalarının umması gereken, ABD akaryakıt tüketiminin, Delta varyantından dolayı artan hadise sayılarına ait haberlerin talep haberlerini gölgede bırakmasına müsaade verecek kadar azalmamasıdır.
Pazartesi günü WTI’nın yaşadığı %7’lik düşüş, piyasadaki uzunlar için iki ay ortasında yaşanan birinci sert uyanış oldu. O periyotta OPEC+’nın piyasada pandemi yüzünden yaşanan petrol fazlasını başarılı bir biçimde yok etmesinin akabinde meblağları %25 oranında yükseltebildiler.
Geçen hafta 23 uluslu OPEC+, Ağustos-Aralık içinde üretimi 2 milyon varil artıracağını söylemiş oldu.
Pandeminin en sıcak devrinde günlük 10 milyon varil kesinti yapmış olan küme için birinci büyük üretim artışı olsa da OPEC+’nın hareketi, borsaları ve neredeyse tüm risk varlıklarını vuran Pazartesi günkü riskten kaçınma ortamında yatırımcıları bir daha de şaşırttı.
John Kilduff, “o hayli övülen petrol talebinin büyük kısmının, artık tek bir şey tarafınca hapsedildiğini anlamamız gerekiyor: ABD benzini” dedi. “Jet yakıtı global seyahatin tekrar başlaması ile büyük bir çıkış yapmadıkça talep resmi gerçek olmaktan çıkabilir. Rastgele bir niçinle akaryakıt, beklendiği performansı göstermezse işte bu biçimde petrolün gerçek bir kederi olabilir.”
Önümüzdeki Haftanın Güç Takvimi
Pazartesi, 26 Temmuz
Genscape Cushing ham petrol stok kestirimleri (özel veri)
Salı, 27 Temmuz
Amerikan Petrol Enstitüsü’nün petrol stoklarına ait haftalık raporu.
Çarşamba, 28 Temmuz
EIA ham petrol stoklarına dair haftalık rapor.
EIA akaryakıt stoklarına dair haftalık rapor.
EIA distile stoklara dair haftalık rapor.
Perşembe, 29 Temmuz
EIA Haftalık doğalgaz raporu
Cuma, 30 Temmuz
Baker Hughes haftalık petrol kulesi sayımı.
Altın Piyasası ve Fiyat Özeti
Tırnaklarını 1.800 dolar bölgesine geçiren altın uzunları, ABD’deki istikrarlı enflasyon beklentilerinden kopuk olmaya devam etmesi ile sarı metalin beş hafta ortasındaki birinci haftalık kaybına şahit oldu.
Pay senetleri için büyük hasılatlarla sonuçlanan risk piyasalarındaki dalgalı hafta da altın üzere inançlı limanları devre dışı bıraktı.
OANDA’da araştırma müdürü olan Ed Moya, “kuvvetli çıkar raporlarının akabinde ve Hazine randımanlarının bu haftanın yüksek düzeylerine yaklaşması niçiniyle S&P 500 endeksinin gün ortasında yeni bir rekor kırması ile birlikte risk iştahı dörtnala giderken altın daha zayıf” dedi.
Altın vadeli süreçleri 3,60 dolar düşüşle 1.801,80 dolar olduktan daha sonra en son ticaretini 1.801,90 dolar ile yaptı.
Hafta bazında ise evvelki dört haftada %2,6 kazandıktan daha sonra %0,8 geriledi.
27-28 Temmuz’da yapılacak olan merkez bankası toplantısı öncesinde Fed yetkililerinin yasak periyodu niçiniyle altın da bilinmeyen bir hafta yaşadı.
Ocak ayından beri altın, zati geçen yıl Ağustos ayında başlamış olan sert bir düşüş halindeydi. Bir noktada yükseldiği 2.000 dolar düzeyinden 1.674 doların altına düşerek yaklaşık 11 ayın düşük düzeyine indi.
Mayıs ayında bu kara büyüyü bozarak 1.905 dolara tekrar yükseldikten daha sonra 1.800 dolar düzeylerine düşüren yeni bir kısa satış dalgasına girdi. daha sonrasında ise Fed’in mali sıkılaşma söylentileri ile bu hafta 1.750 dolara kadar düştü.
Fed, 2023 yılından evvel sıfır ila %0,25 içinde olan salgın devrinin düşük düzeyinden %0,6’ya çıkaracak iki faiz artırımı beklediğine işaret etti. Tahvil alım programını azaltacağı yahut büsbütün donduracağı tarihi çabucak hemen belirlemedi.
Ayrıyeten tüm bu geçiş içinde kaybolan şey, altının enflasyon karşısındaki kollayıcı pozisyonu.
Fed’in enflasyon ölçümü olan şahsi Tüketim Harcamaları Endeksi, Mayıs ayına kadar olan 12 ay ortasında %3,4 yükseldi.
Feragatname: Barani Krishnan, yazdığı emtia yahut menkul değerlerde konum sahibi değildir.