Bir dizi banka hücumunun finansal sistemi tehdit etmesinden bir yıl sonra, hükümet yetkilileri gelecekteki çöküşleri önlemeyi amaçlayan düzenleyici bir tepkiyi yayınlamaya hazırlanıyor.
Konferanslarda ve banka yöneticileriyle yapılan sessiz tartışmalarda aylarca süren geçici kararlardan sonra, Federal Reserve ve diğer düzenleyiciler bu baharda yeni kuralları açıklayabilir. Planlara aşina bir kişiye göre, en azından bazı politika yapıcılar tekliflerini Haziran ayında yapılacak düzenleyici konferanstan önce yayınlamayı umuyor.
Çok kurumlu baskı, büyük bankalar ile düzenleyiciler arasında gerilimi artıran, teklif edilen ve potansiyel olarak maliyetli bir dizi düzenlemenin üzerine gelecektir. Birlikte ele alındığında, önerilen kurallar sektörü daha da rahatsız edebilir.
Yeni kuralların amacı, geçtiğimiz baharda Silikon Vadisi Bankası ve diğer bazı bölgesel kredi veren kuruluşların devrilmesine neden olan ezici sorunları ve banka akınlarını önlemek olacak. Beklenen ayarlamalar, 2023 krizi sırasında ortaya çıkan sorunlara doğrudan yanıt olarak likiditeye veya bir bankanın çalkantılı zamanlarda hızlı tepki verme becerisine odaklanıyor.
Bankacılık sektörü, nihayetinde büyük bankaları sermaye olarak bilinen daha fazla nakit benzeri varlık tutmaya zorlayacak uluslararası bir anlaşmanın Amerikan versiyonu olan “Basel III Oyun Sonu” olarak adlandırılan, halihazırda önerilen kurallara yönelik eleştirilerinde olağandışı bir şekilde yüksek sesle konuşuyor. Banka lobicileri, kredilerdeki kısıtlamaların ailelere, ev alıcılarına ve küçük işletmelere zarar vereceğini savunan büyük bir reklam kampanyasını finanse etti.
Geçtiğimiz hafta, ülkenin en büyük bankası JPMorgan Chase'in genel müdürü Jamie Dimon, Miami Beach'teki özel bir toplantıda müşterilerine, Haberler'ın metnine göre düzenleyicilerin geçen yıldan bu yana sorunu çözmek için “hiçbir şey” yapmadığını söyledi. bu durum 2023'te orta ölçekli bankaların iflasına yol açtı. Bay Dimon, Basel sermaye teklifinin geçen bahardaki krizde merkezi bir rol oynamayan daha büyük kurumları hedef aldığından şikayetçi oldu.
Geçen yılki huzursuzluk, banka bilançolarındaki kayıplardan korkan, kurumların çökeceğinden endişe eden ve mevduatlarını hızla geri çeken bölgesel banka mevduat sahiplerinin ortaya çıkmasıyla ortaya çıktı. Bu kaçışlar banka likiditesiyle ilgili sorunlardan (bir şirketin panik halinde hızla para kazanma yeteneği) kaynaklandı ve büyük ama çok büyük olmayan bankalara odaklandı.
Yeni teklifin bu sorunları doğrudan ele alması muhtemel olduğundan, bankaların buna sesli olarak karşı çıkması daha zor olabilir.
Capital Alpha Partners'ın genel müdürü Ian Katz, bunun muhtemelen “geçen yıl olanlara bir tepki” olacağını söyledi. “Bu, bankaların buna karşı sesli bir eylemde bulunmasını biraz daha zorlaştırıyor.”
Ayrıntılar henüz nihai olmasa da, üzerinde çalışılanlar hakkında düzenleyicilerle konuşan kişiler, yeni teklifin muhtemelen en az üç hüküm içereceğini söylüyor. Kuralların Fed, Federal Mevduat Sigorta Kurumu ve Döviz Denetleme Ofisi tarafından önerilmesi bekleniyor.
Birincisi, yeni öneri bankaları Fed'in indirim penceresi adı verilen kısa vadeli fonlama seçeneği yoluyla borçlanma pozisyonuna getirmeye teşvik edecek, hatta belki de zorlayacak. Araç, bankaların zor zamanlarda finansmana erişmesini sağlamayı amaçlıyor ancak şirketler, aracı kullanmanın yatırımcılara ve mevduat sahiplerine zor durumda oldukları sinyalini vereceği korkusuyla uzun süredir bu aracı kullanmaktan kaçınıyor.
İkinci olarak, teklifin, bankaların zor bir dönemi atlatmak için yeterli paraya sahip olmalarını sağlamak üzere tasarlanan temel düzenlemede bazı müşteri mevduatlarına farklı muamele edilmesiyle sonuçlanması muhtemeldir. Düzenleyiciler, hesapları devlet sigortası için fazla büyük olan veya kripto gibi ticari sektörlerde faaliyet gösteren bazı mevduat sahiplerinin paralarını alıp zor zamanlarda kaçma olasılıklarının daha yüksek olduğunu fark edebilirler.
Son olarak, yeni kurallar, bankacılık düzenlemelerinin vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler olarak adlandırılan, elde tutulması amaçlanan ve stres zamanlarında büyük kayıplara yol açmadan para kazanması zor olan menkul kıymetleri nasıl hesaba kattığını ele alabilir.
Tüm bu önlemler geçen Mart ayındaki Silikon Vadisi Bankası'nın çöküşüyle bağlantılı olacak.
İç içe geçmiş birçok sorun bankanın çöküşüne ve bunu takip eden daha büyük kaosa yol açtı.
Kaliforniya bankası mali krizdeydi ve başlangıçta vadeye kadar elde tutulacak olarak sınıflandırdığı varlıkları tasfiye etmek zorunda kaldı. Silikon Vadisi bankası, yüksek faiz oranlarının bu menkul kıymetlerin değerini ciddi şekilde düşürdüğünü itiraf etmek zorunda kaldı. Kayıplar öğrenildiğinde bankanın mevduat sahipleri dehşete düştü: Birçoğunun devlet sigortası kapsamındaki 250.000 doları aşan hesapları vardı. Pek çok sigortasız mevduat sahibi, paralarının tamamını bir kerede çekmek istedi.
Banka, Fed'in indirim penceresinden hızlı bir şekilde borçlanmak konusunda isteksizdi ve yeterince hızlı fonlara erişim sağlamakta zorluk çekiyordu.
Silikon Vadisi Bankası'nın çökeceği belli olunca ülke çapındaki mevduat sahipleri paralarını kendi bankalarından çekmeye başladı. Hükümet yetkilileri, bankaların geniş anlamda güvenilir fon kaynaklarına sahip olmasını sağlamak ve tedirgin mevduat sahiplerine güvence vermek için 12 Mart'ta müdahale etmek zorunda kaldı. Tüm bu müdahalelere rağmen başka çöküşler de yaşandı.
Para Birimi Denetleyicisi vekili Michael Hsu, Ocak ayında bir konuşma yaptı ve geçen yılki kriz göz önüne alındığında “hedefli düzenleyici iyileştirmelere” ihtiyaç duyulduğunu savundu.
Fed'in denetimden sorumlu başkan yardımcısı Michael Barr ise düzenleyicilerin, bazı mudilerin zor zamanlarda paralarını çekme olasılığının diğerlerinden daha yüksek olmasını beklemek zorunda kaldıklarını söyledi.
Yakın zamanda yaptığı bir konuşmada, “Risk sermayesi şirketlerinden, yüksek net değere sahip bireylerden, kripto şirketlerinden ve diğerlerinden gelen bazı mevduat türleri, daha hızlı işlemlere karşı önceden düşünülenden daha savunmasız olabilir” dedi.
Bankaların en azından bazı – potansiyel olarak maliyetli – düzenlemelere direnmesi muhtemeldir.
Örneğin bankaların zor zamanları atlatmak için para kazanabilecekleri yüksek kaliteli varlıklara sahip olmaları gerekiyor. Ancak kurallar, düzenleyici nedenlerden ötürü, vadeye kadar elde tutulan Hazine tahvillerinin acil bir durumda tam değerinde satılamayacağını kabul etmeye zorlayabilir.
Bu da onları, genellikle bankaların tutması daha az karlı olan daha güvenli borç stoklamaya zorlayacaktır.
Banka yöneticileri rutin olarak, daha sıkı denetimlere uymanın maliyetlerinin sonuçta kredilerde daha yüksek ücretler ve faiz oranları şeklinde tüketicilere yansıdığını, bunun da özel sermaye şirketleri gibi daha az düzenlemeye tabi rakiplere avantaj sağladığını savunuyor.
Ancak eski bir Fed bankacılık düzenleyicisi ve şu anda Michigan Üniversitesi Finans Merkezi'nin eş-fakülte direktörü Jeremy Kress, bankaların sermaye kuralları konusunda bu kadar yüksek sesle konuşmasının, onlara yeni likidite kuralları hakkında şikayette bulunmak için daha az alan bırakabileceğini söyledi. , hukuk ve siyaset.
Bay Kress, “Kurt diye bağıran çocuk tehlikesi var” dedi. “Eğer her reforma tüm gücüyle karşı koyarlarsa, eleştirileri giderek inandırıcılığını kaybedecektir.”
Konferanslarda ve banka yöneticileriyle yapılan sessiz tartışmalarda aylarca süren geçici kararlardan sonra, Federal Reserve ve diğer düzenleyiciler bu baharda yeni kuralları açıklayabilir. Planlara aşina bir kişiye göre, en azından bazı politika yapıcılar tekliflerini Haziran ayında yapılacak düzenleyici konferanstan önce yayınlamayı umuyor.
Çok kurumlu baskı, büyük bankalar ile düzenleyiciler arasında gerilimi artıran, teklif edilen ve potansiyel olarak maliyetli bir dizi düzenlemenin üzerine gelecektir. Birlikte ele alındığında, önerilen kurallar sektörü daha da rahatsız edebilir.
Yeni kuralların amacı, geçtiğimiz baharda Silikon Vadisi Bankası ve diğer bazı bölgesel kredi veren kuruluşların devrilmesine neden olan ezici sorunları ve banka akınlarını önlemek olacak. Beklenen ayarlamalar, 2023 krizi sırasında ortaya çıkan sorunlara doğrudan yanıt olarak likiditeye veya bir bankanın çalkantılı zamanlarda hızlı tepki verme becerisine odaklanıyor.
Bankacılık sektörü, nihayetinde büyük bankaları sermaye olarak bilinen daha fazla nakit benzeri varlık tutmaya zorlayacak uluslararası bir anlaşmanın Amerikan versiyonu olan “Basel III Oyun Sonu” olarak adlandırılan, halihazırda önerilen kurallara yönelik eleştirilerinde olağandışı bir şekilde yüksek sesle konuşuyor. Banka lobicileri, kredilerdeki kısıtlamaların ailelere, ev alıcılarına ve küçük işletmelere zarar vereceğini savunan büyük bir reklam kampanyasını finanse etti.
Geçtiğimiz hafta, ülkenin en büyük bankası JPMorgan Chase'in genel müdürü Jamie Dimon, Miami Beach'teki özel bir toplantıda müşterilerine, Haberler'ın metnine göre düzenleyicilerin geçen yıldan bu yana sorunu çözmek için “hiçbir şey” yapmadığını söyledi. bu durum 2023'te orta ölçekli bankaların iflasına yol açtı. Bay Dimon, Basel sermaye teklifinin geçen bahardaki krizde merkezi bir rol oynamayan daha büyük kurumları hedef aldığından şikayetçi oldu.
Geçen yılki huzursuzluk, banka bilançolarındaki kayıplardan korkan, kurumların çökeceğinden endişe eden ve mevduatlarını hızla geri çeken bölgesel banka mevduat sahiplerinin ortaya çıkmasıyla ortaya çıktı. Bu kaçışlar banka likiditesiyle ilgili sorunlardan (bir şirketin panik halinde hızla para kazanma yeteneği) kaynaklandı ve büyük ama çok büyük olmayan bankalara odaklandı.
Yeni teklifin bu sorunları doğrudan ele alması muhtemel olduğundan, bankaların buna sesli olarak karşı çıkması daha zor olabilir.
Capital Alpha Partners'ın genel müdürü Ian Katz, bunun muhtemelen “geçen yıl olanlara bir tepki” olacağını söyledi. “Bu, bankaların buna karşı sesli bir eylemde bulunmasını biraz daha zorlaştırıyor.”
Ayrıntılar henüz nihai olmasa da, üzerinde çalışılanlar hakkında düzenleyicilerle konuşan kişiler, yeni teklifin muhtemelen en az üç hüküm içereceğini söylüyor. Kuralların Fed, Federal Mevduat Sigorta Kurumu ve Döviz Denetleme Ofisi tarafından önerilmesi bekleniyor.
Birincisi, yeni öneri bankaları Fed'in indirim penceresi adı verilen kısa vadeli fonlama seçeneği yoluyla borçlanma pozisyonuna getirmeye teşvik edecek, hatta belki de zorlayacak. Araç, bankaların zor zamanlarda finansmana erişmesini sağlamayı amaçlıyor ancak şirketler, aracı kullanmanın yatırımcılara ve mevduat sahiplerine zor durumda oldukları sinyalini vereceği korkusuyla uzun süredir bu aracı kullanmaktan kaçınıyor.
İkinci olarak, teklifin, bankaların zor bir dönemi atlatmak için yeterli paraya sahip olmalarını sağlamak üzere tasarlanan temel düzenlemede bazı müşteri mevduatlarına farklı muamele edilmesiyle sonuçlanması muhtemeldir. Düzenleyiciler, hesapları devlet sigortası için fazla büyük olan veya kripto gibi ticari sektörlerde faaliyet gösteren bazı mevduat sahiplerinin paralarını alıp zor zamanlarda kaçma olasılıklarının daha yüksek olduğunu fark edebilirler.
Son olarak, yeni kurallar, bankacılık düzenlemelerinin vadeye kadar elde tutulacak menkul kıymetler olarak adlandırılan, elde tutulması amaçlanan ve stres zamanlarında büyük kayıplara yol açmadan para kazanması zor olan menkul kıymetleri nasıl hesaba kattığını ele alabilir.
Tüm bu önlemler geçen Mart ayındaki Silikon Vadisi Bankası'nın çöküşüyle bağlantılı olacak.
İç içe geçmiş birçok sorun bankanın çöküşüne ve bunu takip eden daha büyük kaosa yol açtı.
Kaliforniya bankası mali krizdeydi ve başlangıçta vadeye kadar elde tutulacak olarak sınıflandırdığı varlıkları tasfiye etmek zorunda kaldı. Silikon Vadisi bankası, yüksek faiz oranlarının bu menkul kıymetlerin değerini ciddi şekilde düşürdüğünü itiraf etmek zorunda kaldı. Kayıplar öğrenildiğinde bankanın mevduat sahipleri dehşete düştü: Birçoğunun devlet sigortası kapsamındaki 250.000 doları aşan hesapları vardı. Pek çok sigortasız mevduat sahibi, paralarının tamamını bir kerede çekmek istedi.
Banka, Fed'in indirim penceresinden hızlı bir şekilde borçlanmak konusunda isteksizdi ve yeterince hızlı fonlara erişim sağlamakta zorluk çekiyordu.
Silikon Vadisi Bankası'nın çökeceği belli olunca ülke çapındaki mevduat sahipleri paralarını kendi bankalarından çekmeye başladı. Hükümet yetkilileri, bankaların geniş anlamda güvenilir fon kaynaklarına sahip olmasını sağlamak ve tedirgin mevduat sahiplerine güvence vermek için 12 Mart'ta müdahale etmek zorunda kaldı. Tüm bu müdahalelere rağmen başka çöküşler de yaşandı.
Para Birimi Denetleyicisi vekili Michael Hsu, Ocak ayında bir konuşma yaptı ve geçen yılki kriz göz önüne alındığında “hedefli düzenleyici iyileştirmelere” ihtiyaç duyulduğunu savundu.
Fed'in denetimden sorumlu başkan yardımcısı Michael Barr ise düzenleyicilerin, bazı mudilerin zor zamanlarda paralarını çekme olasılığının diğerlerinden daha yüksek olmasını beklemek zorunda kaldıklarını söyledi.
Yakın zamanda yaptığı bir konuşmada, “Risk sermayesi şirketlerinden, yüksek net değere sahip bireylerden, kripto şirketlerinden ve diğerlerinden gelen bazı mevduat türleri, daha hızlı işlemlere karşı önceden düşünülenden daha savunmasız olabilir” dedi.
Bankaların en azından bazı – potansiyel olarak maliyetli – düzenlemelere direnmesi muhtemeldir.
Örneğin bankaların zor zamanları atlatmak için para kazanabilecekleri yüksek kaliteli varlıklara sahip olmaları gerekiyor. Ancak kurallar, düzenleyici nedenlerden ötürü, vadeye kadar elde tutulan Hazine tahvillerinin acil bir durumda tam değerinde satılamayacağını kabul etmeye zorlayabilir.
Bu da onları, genellikle bankaların tutması daha az karlı olan daha güvenli borç stoklamaya zorlayacaktır.
Banka yöneticileri rutin olarak, daha sıkı denetimlere uymanın maliyetlerinin sonuçta kredilerde daha yüksek ücretler ve faiz oranları şeklinde tüketicilere yansıdığını, bunun da özel sermaye şirketleri gibi daha az düzenlemeye tabi rakiplere avantaj sağladığını savunuyor.
Ancak eski bir Fed bankacılık düzenleyicisi ve şu anda Michigan Üniversitesi Finans Merkezi'nin eş-fakülte direktörü Jeremy Kress, bankaların sermaye kuralları konusunda bu kadar yüksek sesle konuşmasının, onlara yeni likidite kuralları hakkında şikayette bulunmak için daha az alan bırakabileceğini söyledi. , hukuk ve siyaset.
Bay Kress, “Kurt diye bağıran çocuk tehlikesi var” dedi. “Eğer her reforma tüm gücüyle karşı koyarlarsa, eleştirileri giderek inandırıcılığını kaybedecektir.”