Mykail James’in yaklaşık 75.000 $ tutarındaki öğrenci kredisi ödemelerinin önümüzdeki ay ne zaman devam edeceğine dair bir planı var. Seyahat ve konserler için ayırdığı “eğlence bütçesinden” kesinti yapacak ve tatil harcamalarını sınırlamayı planlıyor.
Bayan James, “Tatil yaklaşırken, gerçekten büyük bir ailem var, Noel harcamalarımızı ve karşılayabileceğimiz şeylerin miktarını kesinlikle azaltacağız” dedi. “Genel olarak daha düşük gelir olacak.”
Ekim ayında, Bayan James gibi yaklaşık 27 milyon borçlu, üç yıllık bir aradan sonra federal öğrenci kredilerini yeniden ödemek zorunda kalacak. Başkan Biden geçen yıl yaklaşık 400 milyar dolarlık öğrenci borcunu iptal etmek için yürütme yetkilerini kullanmaya çalıştı ancak Yüksek Mahkeme bu kararı Haziran ayında bozdu ve ödemeler Ekim ayında yeniden başladı.
Şimdi asıl soru, birçoğu borçlarının en azından bir kısmının affedilmesini bekleyen bu insanların, öğrenci kredisi geri ödemesini yeniden planlamaya başlarken harcama alışkanlıklarını nasıl değiştirebilecekleri. Tüketicilerin büyük bir kısmının aynı anda kesinti yapması ekonomi üzerinde baskı oluşturabilir; özellikle de ödemelerin yeniden başlaması, perakende ve konaklama sektörlerinin kritik tatil alışveriş sezonunu izlemeye başlamasıyla birlikte geliyor.
Çoğu ekonomist, düşüşün önemli olabileceğini ancak Amerika’yı resesyona sürükleyecek kadar büyük olmayacağını bekliyor. Goldman Sachs’taki analistler, yeni öğrenci kredisi ödemelerinin hanelere yılda yaklaşık 70 milyar dolara mal olacağını tahmin ediyor. Uzmanlar, bu rakamın dördüncü çeyrekte tüketici harcamalarındaki büyümeyi yüzde 0,8 puan azaltarak yüzde 1,4’e düşürmeye yeteceğini tahmin ediyor.
Ancak yine de büyük belirsizlikler sürüyor. Direncin ne kadar büyük olacağına dair bu tür tahminler en iyi ihtimalle kabataslaktır, tam olarak ne zaman gerçekleşeceği belirsizdir ve ekonomistler bunun tüketici güveni üzerinde ne gibi bir etki yaratacağından emin değiller. Etkiyi azaltabilecek faktörler var: Biden yönetimi, düşük gelirli insanların kredilerini daha yavaş geri ödemelerine izin vererek ve kaçırılan ödemelerin rapor edilmediği bir yıllık ödemesiz dönem uygulayarak acıyı hafifletmek için adımlar attı Derecelendirme kuruluşları.
Ancak, tüketicilerin tasarrufların azalması, iş gücü piyasasının soğuması ve iki yıldır yükselen enflasyonun ardından yükselen fiyat seviyeleri gibi diğer olumsuzluklarla mücadele ettiği bir dönemde öğrenci kredisi ödemeleri de yeniden başlıyor. Bu aynı zamanda büyük grevlerle de aynı zamana denk gelebilir; Hollywood aktörleri ve yazarları tüm yaz boyunca iş kesintisi yaşadılar ve Birleşik Otomotiv İşçileri Cuma günü hedefli bir grev başlattı ve ekonomistler, bunun devam etmesi halinde yıkıcı olabileceği konusunda uyardı. Belirsizliğin bir başka kaynağı da Kongre’nin bu ayın sonuna kadar bir finansman anlaşmasına varamaması ve bunun sonucunda hükümetin kapanması olabilir.
Perakendeciler, öğrenci kredisi ödemelerinin yeniden başlamasının bu diğer gelişmelerle çatışabileceği ve alışveriş yapanları bir kırılma noktasına yaklaştırabileceği konusunda kamuoyu önünde endişelenmeye başladı. Walmart, Macy’s, Best Buy ve Gap gibi şirketlerin yöneticileri, analistleri ve yatırımcıları öğrenci kredisi ödemelerinin alışveriş yapanların bütçeleri üzerinde baskı oluşturabileceği ve dolayısıyla satışların bir kısmını olumsuz etkileyebileceği konusunda uyardı.
Bir araştırma firması olan MacroPolicy Perspectives’in kurucusu Julia Coronado, “Bu etkinin tüketicileri nasıl etkileyeceği konusunda pek iyi bir fikrimiz olduğunu düşünmüyorum” dedi. “Bunun kesin etkisinin ne olacağı hala çok belirsiz.”
Şu ana kadar tüketiciler hızlı enflasyon, yüksek Federal Reserve faiz oranları ve yavaş yavaş soğuyan ekonomi karşısında şaşırtıcı bir direnç gösterdi.
Perşembe günü açıklanan veriler, Ağustos ayında perakende satışların birçok ekonomistin beklediğinden daha güçlü olduğunu gösterdi. İşsizliğin hâlâ düşük olması ve makul ücret artışlarının alışveriş yapanları artırmaya yettiği kanıtlandığından, şirketler düzenli olarak beklenenden daha ılımlı bir düşüş öngörüyor.
Ancak bazı şirketler öğrenci kredilerinin birikerek Amerikalı tüketiciyi iflasa sürüklemesinden korkuyor.
JC Penney gibi orta gelirli tüketicilere hizmet veren bir perakendecinin öğrenci kredisi ödemelerine devam etmesi, bütçeleri üzerindeki en son istenmeyen yük olacaktır. Birincil müşterinizin yıllık geliri 55.000 ila 75.000 ABD Doları arasındadır ve aylık ev harcamaları iki yıl öncesine göre 700 ABD Doları artmıştır. Büyük mağaza zinciri, kredi kartı müşterilerinin yüzde 17’sinin öğrenci kredisi olduğunu söyledi.
JC Penney CEO’su Marc Rosen bir röportajda “Öğrenim kredilerinin bir etkisi olacağını düşünüyorum” dedi. “Bu aileye gelen bir şey daha bütçelerini daha da zorluyor, yine uzlaşmalara yol açıyor ve onları başka uzlaşmalar yapmaya zorluyor.”
Bayan James, zor kararlar almayı bekleyen birçok Amerikalı tüketiciden biri. Havacılık ve uzay savunmasında çalışan ve ebeveynlerinin kendi adına ek öğrenci kredisi borcu olan 27 yaşındaki çocuk, borç erteleme seçeneklerini araştırmak için saatler harcadığını söyledi. Hatta maaş kesintisi gerektirebilecek ancak kredi affına yönelik daha net bir yol sunacak şekilde kamu sektörüne iş geçişini bile düşünüyor.
Seyahat ve konserleri azaltmanın yanı sıra ekstra para kazanmak için daha fazla yarı zamanlı işte çalışmayı planlıyor. Geçmişte UberEats ve Instacart’ta çalıştı. (Finansal eğitim işini de genişletmeye devam edeceğini söyledi.)
Nazareth, Pensilvanya’da 65 yaşında lise kimya ve biyoloji öğretmeni olan ve yaklaşık 150.000 dolar öğrenci kredisi borcu olan Phil Esempio da bütçesini kısmayı bekliyor. Salgını atlattıktan sonra heyecanla New York City gibi yerlerdeki canlı gösterilere katılmaya geri döndü (geçen yıl 78 konser vardı) ve oradayken arkadaşlarıyla yemek yemek için dışarı çıktı.
Ancak Bay Esempio, yoğun harcama döneminin salgının sona ermesine verilen aşırı tepki olabileceğini söyledi. Öğrenci kredisi ödemelerinin yeniden başlamasıyla birlikte “bunun büyük bir kısmı kısılacak” dedi. Bu yıl 35 gösteriye çıkmayı planlıyor. Federal kredilerinden ayda 1.100 dolar geri ödemeyi bekliyor; bu, kişisel kredilerinde ödediği tutarla aynı.
Diğer tüketicilerin de benzer şekilde davranması, Ticketmaster’ın sahibi Live Nation gibi şirketler için hoş olmayan bir sürpriz olabilir. Live Nation yöneticileri yakın tarihli bir kazanç açıklamasında, insanların canlı etkinliklere olan coşkusunun ek mali yükten daha ağır basacağını öngördü.
Yine de diğer perakendecilerin Biden politikaları ve öğrenci kredisi toparlanmasının etkisini sınırlamaya yardımcı olabilecek diğer bazı faktörler konusunda gereğinden fazla depresyona girmeleri mümkün. Aslında Goldman Sachs’tan ekonomist Alec Phillips, ödemelerin yeniden başlamasından kaynaklanan yıllık 70 milyar dolarlık maliyet tahmininin muhtemelen kötümser olduğunu düşündüğünü söyledi.
Bay Phillips, “Durumun önemli ölçüde kötüleşeceği bir senaryo olduğunu düşünmüyorum” dedi.
Etkiyi sınırlayabilecek faktörler arasında, düşük ve orta gelirli insanlar için aylık ödemeleri azaltacak yeni bir hükümet gelir odaklı geri ödeme programına kaydolan borçlular yer alıyor. Phillips, şartları karşılayan herkesin bunu yapması durumunda öğrenci kredisi ödemelerinin yılda yaklaşık 14 milyar dolar düşebileceğini tahmin ediyor.
Ve bazı borçlular en azından bir süreliğine ödeme yapmayabilir. Chicago Üniversitesi Booth İşletme Fakültesi’nden ekonomist Constantine Yannelis, kaçırılan ödemelerin kredi bürolarına bir yıl boyunca (buna “rampa dönemi” denir) rapor edilmemesi nedeniyle hanelerin hareket alanı olduğunu söyledi.
Sonuçta borç sahipleri çoğunlukla orta ve yüksek gelirli işçilerden oluşuyor. Bay Phillips, bu kişilerin yenilenen ödemelerle başa çıkmalarına yardımcı olmak için daha fazla bütçe esnekliğine sahip olabileceğini söyledi.
Bu hiçbir grubun zarar görmeyeceği anlamına gelmiyor. Pek çok düşük gelirli insanın küçük de olsa ödenmemiş bakiyeleri var ve özellikle siyahi borçluların öğrenci borçlarının büyük bir payı var. Darbe, bazı hane halkının bütçelerinin yüksek fiyatlar ve yüksek faiz oranları nedeniyle zaten baskı altında olduğu bir zamanda gelebilir. Kredi kartı gecikmeleri son zamanlarda salgın öncesi seviyelerin üzerine çıktı.
Sonuç, bazı aileler için acı verici bir yük olabilir, ancak ekonominin tamamı için daha hafif bir yük olabilir.
Bay Yannelis öğrenci kredisinin yeniden başlamasıyla ilgili olarak sonuç olarak “ekonomik açıdan önemli olacak” dedi. “Ancak bu büyük olasılıkla çok büyük olmayacak ve bizi resesyona itecek bir şey olması da pek mümkün değil.”
Bayan James, “Tatil yaklaşırken, gerçekten büyük bir ailem var, Noel harcamalarımızı ve karşılayabileceğimiz şeylerin miktarını kesinlikle azaltacağız” dedi. “Genel olarak daha düşük gelir olacak.”
Ekim ayında, Bayan James gibi yaklaşık 27 milyon borçlu, üç yıllık bir aradan sonra federal öğrenci kredilerini yeniden ödemek zorunda kalacak. Başkan Biden geçen yıl yaklaşık 400 milyar dolarlık öğrenci borcunu iptal etmek için yürütme yetkilerini kullanmaya çalıştı ancak Yüksek Mahkeme bu kararı Haziran ayında bozdu ve ödemeler Ekim ayında yeniden başladı.
Şimdi asıl soru, birçoğu borçlarının en azından bir kısmının affedilmesini bekleyen bu insanların, öğrenci kredisi geri ödemesini yeniden planlamaya başlarken harcama alışkanlıklarını nasıl değiştirebilecekleri. Tüketicilerin büyük bir kısmının aynı anda kesinti yapması ekonomi üzerinde baskı oluşturabilir; özellikle de ödemelerin yeniden başlaması, perakende ve konaklama sektörlerinin kritik tatil alışveriş sezonunu izlemeye başlamasıyla birlikte geliyor.
Çoğu ekonomist, düşüşün önemli olabileceğini ancak Amerika’yı resesyona sürükleyecek kadar büyük olmayacağını bekliyor. Goldman Sachs’taki analistler, yeni öğrenci kredisi ödemelerinin hanelere yılda yaklaşık 70 milyar dolara mal olacağını tahmin ediyor. Uzmanlar, bu rakamın dördüncü çeyrekte tüketici harcamalarındaki büyümeyi yüzde 0,8 puan azaltarak yüzde 1,4’e düşürmeye yeteceğini tahmin ediyor.
Ancak yine de büyük belirsizlikler sürüyor. Direncin ne kadar büyük olacağına dair bu tür tahminler en iyi ihtimalle kabataslaktır, tam olarak ne zaman gerçekleşeceği belirsizdir ve ekonomistler bunun tüketici güveni üzerinde ne gibi bir etki yaratacağından emin değiller. Etkiyi azaltabilecek faktörler var: Biden yönetimi, düşük gelirli insanların kredilerini daha yavaş geri ödemelerine izin vererek ve kaçırılan ödemelerin rapor edilmediği bir yıllık ödemesiz dönem uygulayarak acıyı hafifletmek için adımlar attı Derecelendirme kuruluşları.
Ancak, tüketicilerin tasarrufların azalması, iş gücü piyasasının soğuması ve iki yıldır yükselen enflasyonun ardından yükselen fiyat seviyeleri gibi diğer olumsuzluklarla mücadele ettiği bir dönemde öğrenci kredisi ödemeleri de yeniden başlıyor. Bu aynı zamanda büyük grevlerle de aynı zamana denk gelebilir; Hollywood aktörleri ve yazarları tüm yaz boyunca iş kesintisi yaşadılar ve Birleşik Otomotiv İşçileri Cuma günü hedefli bir grev başlattı ve ekonomistler, bunun devam etmesi halinde yıkıcı olabileceği konusunda uyardı. Belirsizliğin bir başka kaynağı da Kongre’nin bu ayın sonuna kadar bir finansman anlaşmasına varamaması ve bunun sonucunda hükümetin kapanması olabilir.
Perakendeciler, öğrenci kredisi ödemelerinin yeniden başlamasının bu diğer gelişmelerle çatışabileceği ve alışveriş yapanları bir kırılma noktasına yaklaştırabileceği konusunda kamuoyu önünde endişelenmeye başladı. Walmart, Macy’s, Best Buy ve Gap gibi şirketlerin yöneticileri, analistleri ve yatırımcıları öğrenci kredisi ödemelerinin alışveriş yapanların bütçeleri üzerinde baskı oluşturabileceği ve dolayısıyla satışların bir kısmını olumsuz etkileyebileceği konusunda uyardı.
Bir araştırma firması olan MacroPolicy Perspectives’in kurucusu Julia Coronado, “Bu etkinin tüketicileri nasıl etkileyeceği konusunda pek iyi bir fikrimiz olduğunu düşünmüyorum” dedi. “Bunun kesin etkisinin ne olacağı hala çok belirsiz.”
Şu ana kadar tüketiciler hızlı enflasyon, yüksek Federal Reserve faiz oranları ve yavaş yavaş soğuyan ekonomi karşısında şaşırtıcı bir direnç gösterdi.
Perşembe günü açıklanan veriler, Ağustos ayında perakende satışların birçok ekonomistin beklediğinden daha güçlü olduğunu gösterdi. İşsizliğin hâlâ düşük olması ve makul ücret artışlarının alışveriş yapanları artırmaya yettiği kanıtlandığından, şirketler düzenli olarak beklenenden daha ılımlı bir düşüş öngörüyor.
Ancak bazı şirketler öğrenci kredilerinin birikerek Amerikalı tüketiciyi iflasa sürüklemesinden korkuyor.
JC Penney gibi orta gelirli tüketicilere hizmet veren bir perakendecinin öğrenci kredisi ödemelerine devam etmesi, bütçeleri üzerindeki en son istenmeyen yük olacaktır. Birincil müşterinizin yıllık geliri 55.000 ila 75.000 ABD Doları arasındadır ve aylık ev harcamaları iki yıl öncesine göre 700 ABD Doları artmıştır. Büyük mağaza zinciri, kredi kartı müşterilerinin yüzde 17’sinin öğrenci kredisi olduğunu söyledi.
JC Penney CEO’su Marc Rosen bir röportajda “Öğrenim kredilerinin bir etkisi olacağını düşünüyorum” dedi. “Bu aileye gelen bir şey daha bütçelerini daha da zorluyor, yine uzlaşmalara yol açıyor ve onları başka uzlaşmalar yapmaya zorluyor.”
Bayan James, zor kararlar almayı bekleyen birçok Amerikalı tüketiciden biri. Havacılık ve uzay savunmasında çalışan ve ebeveynlerinin kendi adına ek öğrenci kredisi borcu olan 27 yaşındaki çocuk, borç erteleme seçeneklerini araştırmak için saatler harcadığını söyledi. Hatta maaş kesintisi gerektirebilecek ancak kredi affına yönelik daha net bir yol sunacak şekilde kamu sektörüne iş geçişini bile düşünüyor.
Seyahat ve konserleri azaltmanın yanı sıra ekstra para kazanmak için daha fazla yarı zamanlı işte çalışmayı planlıyor. Geçmişte UberEats ve Instacart’ta çalıştı. (Finansal eğitim işini de genişletmeye devam edeceğini söyledi.)
Nazareth, Pensilvanya’da 65 yaşında lise kimya ve biyoloji öğretmeni olan ve yaklaşık 150.000 dolar öğrenci kredisi borcu olan Phil Esempio da bütçesini kısmayı bekliyor. Salgını atlattıktan sonra heyecanla New York City gibi yerlerdeki canlı gösterilere katılmaya geri döndü (geçen yıl 78 konser vardı) ve oradayken arkadaşlarıyla yemek yemek için dışarı çıktı.
Ancak Bay Esempio, yoğun harcama döneminin salgının sona ermesine verilen aşırı tepki olabileceğini söyledi. Öğrenci kredisi ödemelerinin yeniden başlamasıyla birlikte “bunun büyük bir kısmı kısılacak” dedi. Bu yıl 35 gösteriye çıkmayı planlıyor. Federal kredilerinden ayda 1.100 dolar geri ödemeyi bekliyor; bu, kişisel kredilerinde ödediği tutarla aynı.
Diğer tüketicilerin de benzer şekilde davranması, Ticketmaster’ın sahibi Live Nation gibi şirketler için hoş olmayan bir sürpriz olabilir. Live Nation yöneticileri yakın tarihli bir kazanç açıklamasında, insanların canlı etkinliklere olan coşkusunun ek mali yükten daha ağır basacağını öngördü.
Yine de diğer perakendecilerin Biden politikaları ve öğrenci kredisi toparlanmasının etkisini sınırlamaya yardımcı olabilecek diğer bazı faktörler konusunda gereğinden fazla depresyona girmeleri mümkün. Aslında Goldman Sachs’tan ekonomist Alec Phillips, ödemelerin yeniden başlamasından kaynaklanan yıllık 70 milyar dolarlık maliyet tahmininin muhtemelen kötümser olduğunu düşündüğünü söyledi.
Bay Phillips, “Durumun önemli ölçüde kötüleşeceği bir senaryo olduğunu düşünmüyorum” dedi.
Etkiyi sınırlayabilecek faktörler arasında, düşük ve orta gelirli insanlar için aylık ödemeleri azaltacak yeni bir hükümet gelir odaklı geri ödeme programına kaydolan borçlular yer alıyor. Phillips, şartları karşılayan herkesin bunu yapması durumunda öğrenci kredisi ödemelerinin yılda yaklaşık 14 milyar dolar düşebileceğini tahmin ediyor.
Ve bazı borçlular en azından bir süreliğine ödeme yapmayabilir. Chicago Üniversitesi Booth İşletme Fakültesi’nden ekonomist Constantine Yannelis, kaçırılan ödemelerin kredi bürolarına bir yıl boyunca (buna “rampa dönemi” denir) rapor edilmemesi nedeniyle hanelerin hareket alanı olduğunu söyledi.
Sonuçta borç sahipleri çoğunlukla orta ve yüksek gelirli işçilerden oluşuyor. Bay Phillips, bu kişilerin yenilenen ödemelerle başa çıkmalarına yardımcı olmak için daha fazla bütçe esnekliğine sahip olabileceğini söyledi.
Bu hiçbir grubun zarar görmeyeceği anlamına gelmiyor. Pek çok düşük gelirli insanın küçük de olsa ödenmemiş bakiyeleri var ve özellikle siyahi borçluların öğrenci borçlarının büyük bir payı var. Darbe, bazı hane halkının bütçelerinin yüksek fiyatlar ve yüksek faiz oranları nedeniyle zaten baskı altında olduğu bir zamanda gelebilir. Kredi kartı gecikmeleri son zamanlarda salgın öncesi seviyelerin üzerine çıktı.
Sonuç, bazı aileler için acı verici bir yük olabilir, ancak ekonominin tamamı için daha hafif bir yük olabilir.
Bay Yannelis öğrenci kredisinin yeniden başlamasıyla ilgili olarak sonuç olarak “ekonomik açıdan önemli olacak” dedi. “Ancak bu büyük olasılıkla çok büyük olmayacak ve bizi resesyona itecek bir şey olması da pek mümkün değil.”