Piyasalar yeni haftaya ‘petrol ambargosu’ haberleriyle başladı. Küresel Menkul Kıymetler, emtia fiyatlarındaki artışın borsada süreç goren şirketler üstündeki tesirlerini değerlendirdi…
ABD’nın Rusya’nın petrol satışına ambargoyu gündemine alması piyasalarda geniş yankı buldu. Petrolde günlük artış yüzde 10’u bulurken spot altın, bir buçuk yıl daha sonra 2.000 doları aştı. Nikel, paladyum üzere metallerde rekorlar gelirken buğday başta olmak üzere besin meblağlarında da sert artışlar yaşanıyor.
Küresel Menkul Bedeller, Rusya-Ukrayna savaşıyla birlikte emtia fiyatlarındaki yükselişlerin borsada süreç goren şirketlere mümkün tesirlerini kıymetlendirdi. Emtia fiyatlarındaki yükselişin hızlanmasıyla enflasyon baskısı ve şirketler açısından bilhassa maliyet baskısının ön plana çıkacağı açıklandı.
Değerlendirmede; enflasyonist ortamın bir taraftan şirket cirolarını artırıcı tarafta tesir yapması ve enflasyondan korunma tesiriyle BIST şirketlerine yönelik iştah yaratırken, bilhassa marjlar üstündeki tesiri niçiniyle ayrışmalar olabileceği kaydedildi.
Küresel Menkul Değerler’in altın, petrol ve buğday üzere öteki emtia fiyatlarındaki artıştan en çok etkilenebilecek şirketlere yönelik değerlendirmesi şöyleki:
* Altın fiyatlarındaki yükseliş KOZA Grubu hisselerine vefatı yansıyacaktır. Bilhassa satış hacimlerinin zayıf seyrettiği periyotta ciroyu ve karlılığı destekleyici tesir yaratacaktır.
Petrol fiyatlarındaki yükseliş Tüpraş (TUPRS) açısından maliyet artışı ile kısmen olumsuz tesire sebep olabilir, fakat stok karı beklentileri ötürüsıyla daha dengeli/sınırlı olumlu tesire de niye olabilir.
Petrol fiyatlarındaki yükseliş, nafta fiyatlarındaki paralel artış ötürüsıyla Petkim’in (PETKM) kar marjları üzerinde baskı yaratabilir. Bu noktada sonuncu eser meblağlarının seyri belirleyici olacaktır. Eser fiyatlarında tıpkı süratle yükseliş olmayacağı var iseyımıyla birinci tesir kısmi negatif olabilir.
Buğday fiyatlarındaki yükseliş denildiğinde birinci etapta Ülker Bisküvi (ULKER) akla gelmekte olup olumsuz tarafta etkilenmesi beklenebilir. Ulusoy Un’un (ULUUN) ise kısa vadede olumlu seyrini koruyabileceğini varsayım ediyoruz.
Kömür fiyatlarındaki artışın hızlanması, girdi maliyetleri ortasındaki hissesi açısından çelik üreticileri için olumsuz olacaktır. Ereğli Demi Çelik (EREGL) ve Kardemir (KRDMD) için negatif.
Her ne kadar hedge formları uygulanıyor olsa da petrol fiyatlarındaki artış genel itibariyle havacılık dalı genelinde THY (THYAO) ve Pegasus (PGSUS) olumsuz algıya niye olabilir.
Gübre tarafında hammadde meblağları petrol ile korele hareket etmektedir. Bu doğrultuda gübre şirketlerinin kar marjları petrol fiyatının yükselişinden olumsuz etkilenmektedir. Bagfaş (BAGFS) ve Gübre Fabrikaları (GUBRF) için negatif.
Ek olarak EUR/USD paritesindeki düşüşün Avrupa bazlı gelirleri yüksek olan ihracatçı beyaz eşya ve oto şirketleri (FROTO , TOASO , ARCLK , VESBE , VESTL) üzerinde olumsuz tesire niye olması beklenebilir.
Almatı Havalimanı’nın eklenmesi daha sonrasında TAV Havalimanları’nın (TAVHL) EUR/USD’deki gerilemeden olumlu etkilendiğini belirtelim, lakin piyasa algısı niçiniyle tesiri hudutlu kalabilir.
dunya.com
ABD’nın Rusya’nın petrol satışına ambargoyu gündemine alması piyasalarda geniş yankı buldu. Petrolde günlük artış yüzde 10’u bulurken spot altın, bir buçuk yıl daha sonra 2.000 doları aştı. Nikel, paladyum üzere metallerde rekorlar gelirken buğday başta olmak üzere besin meblağlarında da sert artışlar yaşanıyor.
Küresel Menkul Bedeller, Rusya-Ukrayna savaşıyla birlikte emtia fiyatlarındaki yükselişlerin borsada süreç goren şirketlere mümkün tesirlerini kıymetlendirdi. Emtia fiyatlarındaki yükselişin hızlanmasıyla enflasyon baskısı ve şirketler açısından bilhassa maliyet baskısının ön plana çıkacağı açıklandı.
Değerlendirmede; enflasyonist ortamın bir taraftan şirket cirolarını artırıcı tarafta tesir yapması ve enflasyondan korunma tesiriyle BIST şirketlerine yönelik iştah yaratırken, bilhassa marjlar üstündeki tesiri niçiniyle ayrışmalar olabileceği kaydedildi.
Küresel Menkul Değerler’in altın, petrol ve buğday üzere öteki emtia fiyatlarındaki artıştan en çok etkilenebilecek şirketlere yönelik değerlendirmesi şöyleki:
* Altın fiyatlarındaki yükseliş KOZA Grubu hisselerine vefatı yansıyacaktır. Bilhassa satış hacimlerinin zayıf seyrettiği periyotta ciroyu ve karlılığı destekleyici tesir yaratacaktır.
Petrol fiyatlarındaki yükseliş Tüpraş (TUPRS) açısından maliyet artışı ile kısmen olumsuz tesire sebep olabilir, fakat stok karı beklentileri ötürüsıyla daha dengeli/sınırlı olumlu tesire de niye olabilir.
Petrol fiyatlarındaki yükseliş, nafta fiyatlarındaki paralel artış ötürüsıyla Petkim’in (PETKM) kar marjları üzerinde baskı yaratabilir. Bu noktada sonuncu eser meblağlarının seyri belirleyici olacaktır. Eser fiyatlarında tıpkı süratle yükseliş olmayacağı var iseyımıyla birinci tesir kısmi negatif olabilir.
Buğday fiyatlarındaki yükseliş denildiğinde birinci etapta Ülker Bisküvi (ULKER) akla gelmekte olup olumsuz tarafta etkilenmesi beklenebilir. Ulusoy Un’un (ULUUN) ise kısa vadede olumlu seyrini koruyabileceğini varsayım ediyoruz.
Kömür fiyatlarındaki artışın hızlanması, girdi maliyetleri ortasındaki hissesi açısından çelik üreticileri için olumsuz olacaktır. Ereğli Demi Çelik (EREGL) ve Kardemir (KRDMD) için negatif.
Her ne kadar hedge formları uygulanıyor olsa da petrol fiyatlarındaki artış genel itibariyle havacılık dalı genelinde THY (THYAO) ve Pegasus (PGSUS) olumsuz algıya niye olabilir.
Gübre tarafında hammadde meblağları petrol ile korele hareket etmektedir. Bu doğrultuda gübre şirketlerinin kar marjları petrol fiyatının yükselişinden olumsuz etkilenmektedir. Bagfaş (BAGFS) ve Gübre Fabrikaları (GUBRF) için negatif.
Ek olarak EUR/USD paritesindeki düşüşün Avrupa bazlı gelirleri yüksek olan ihracatçı beyaz eşya ve oto şirketleri (FROTO , TOASO , ARCLK , VESBE , VESTL) üzerinde olumsuz tesire niye olması beklenebilir.
Almatı Havalimanı’nın eklenmesi daha sonrasında TAV Havalimanları’nın (TAVHL) EUR/USD’deki gerilemeden olumlu etkilendiğini belirtelim, lakin piyasa algısı niçiniyle tesiri hudutlu kalabilir.
dunya.com