Son günlerde olumsuz havanın gölgesinde tatsız bir seyir izleyen global mali piyasalar, dün reaksiyon yükselişlerine sahne olarak bir ölçü da olsa soluklandı. Global emtia piyasasında değerli bir oyuncu olan JP Morgan son devirde savaşın tesiriyle önemli bir çalkantı hayatıştı. Bankanın bu bağlamda her ne kadar bundan evvelki çeyreğe göre kârı %42 düşse de, deklare ettiğı beklentilerin üzerinde kâr dün piyasaların yüzünü güldürdü. CEO Jamie Dimon, yaptığı açıklamada iktisat için kısa vadede optimist olduklarının lakin yüksek enflasyon, tedarik zinciri kahırları ve jeopolitik risklere bağlı ekonomik risklerin de göz arkası edilmemesi gerektiğinin altını çizdi.
ABD’de neredeyse son 41 yılın tepesine yükselen tüketici fiyatları akabinde dün açıklanan üretici enflasyonu da yıllık bazda %11,2 artış kaydederek manşetleri süsledi. Enflasyon artık global bir sorun! Dün İngiltere’de açıklanan manşet ÜFE enflasyonu %7 ile son 30 yılın doruğuna yükselirken, Avrupa’da ise enflasyon %7,5 ile Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) %2 olan gayesinin neredeyse 4 katına yaklaştı.
Dün bültenimizde sabah erken vakitlerde Yeni Zelanda Merkez Bankası’nın faiz arıtımına soyunduğunu belirtmiştik. Gün içerisinde Kanada Merkez Bankası da beklentinin üzerinde 50 baz puan faiz artışına giderek enflasyonla uğraş etmeye çalıştığını belirtti. Bu sabah faiz artırım kervanına Güney Kore Merkez Bankası da katılmış. Dünyadan ayrışarak radikal bir duruş sergileyen TCMB’nin de bugün olağan Para Siyaseti Şurası (PPK) toplantısı saat 14:00’da sonuçlanacak. TCMB PPK’dan gelecek muhtemel sürpriz bir karar sert bir biçimde piyasa yansıması yaratabileceğini göz gerisi etmesek de, siyaset faizinin %14 düzeyinde sabit tutulması beklentisinin ağır bastığını not edelim.
Bugünün bilgi takvimi bu minvalde çok değerli görünüyor. Bugün Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) kritik faiz sonucu ön planda olacak. 14:45’te ECB faiz toplantısı kararınu; 15:30’da ise Lider Lagarde basın toplantısını takip edeceği. Faizlerin sabit bırakılıp yıl bitmeden artırılacağı sinyali en muhtemel senaryo olarak görülüyor.
Son günlerde, ABD ile Alman 10 yıllık tahvil makasının dolar lehine biraz daha açılması ile EURUSD paritesi büyük değer atfettiğimiz 1,08 düzeyinin kıyısına kadar gevşedi. Dün en düşük 1,0807 düzeyinden süreç goren EUR’nun bugün ECB telaffuzları ile destekleneceği beklentisi, pariteyi bu sabah bir daha 1,09 düzeyinin üzerine taşıdı. Bu bağlamda, altını bir defa daha çizmekte yarar görüyoruz ki, ECB’den gelecek kelamlı dayanak Euro’nun düşüşünü bir ölçü da olsa yavaşlatabilir. Lâkin, dolar faizin euro faize göre daha sert bir biçimde yükselme ihtimali tüm çıplaklığı ile masa üzerinde duruyor. Bu niçinle EURUSD paritesinde EUR lehine konum alacak yatırımcıların mutlak surette 1,08 düzeyinin altına ziyan kes buyruğu yazmayı ihmal etmemeleri gerektiğini düşünüyoruz! Ayrıyeten, haftasonu Fransa seçim belirsizliğinin de Euro’yu baskılayabileceğini göz arkası etmeyelim.
Dün Türk mali piyasalarında öne çıkan iki değerli satır başı dikkatlerden kaçmadı. Bloomberg haberine göre, yabancıya yönelik konut satışında yeni düzenlemeye gidiliyor. Bu minvalde, Türk vatandaşlığına müracaat için satın alınacak gayrimenkul bedeli minimum 250 bin dolardan 400 bin dolara yükseltiliyor. Ayrıyeten, vatandaşlık kazanmak isteyen yabancının aldığı konuta 3 yıl boyunca satılmaması istikametinde bir unsur de düzenlenmeye ekleniyor.
Öte yandan, ihracat yapan firmaların elde ettikleri döviz gelirlerinin %25’lik kısmını TCMB’ye satılması tarafında uygulamanın da %40’a çıkarılacağı haberlerine rastlıyoruz. Takdir edeceğiniz üzere, bu iki haberi, TCMB’nin döviz rezervlerin artırmaya yönelik ataklar olarak okuyoruz. Lâkin, ihracat bedelinin %40’nın TCMB’ye satılması, ihracat yapmak üzere orta mal ithalatını dövizle yapan firmaların dönüp dolaşıp kelam konusu döviz piyasadan tekrar almaları gerekecektir. Yani aslında, birinci etapta yapılacak düzenleme döviz rezervlerini artırıcı bir tedbir üzere görülse de, sonuçta TCMB’nin rezervlerine epey da bir yarar sağlamayacağı üzere, ihracatçı firmaların dövizi sat ve al içindeki maksatan bir ölçü da ziyan nazaranceğini düşünüyoruz.
Bilanço dönemine ait olumlu beklentiler ile dün geceyi %2’ye varan yükselişler ile tamamlayan ABD borsalarını bu sabah Pasifiğin başka ucunda Asya borsaları da takip ediyor. Çin’de enflasyon dünyaya bakılırsa nazaranceli olarak düşük seyretmesi tıpkı vakitte ekonomik aktivitenin yavaşlamaya yüz tuttuğuna yönelik açıklanan bilgilerin gölgesinde Çin Merkez Bankası’nın bu hafta siyaset faizini indirip zarurî karşılık oranlarını aşağı çekmesi bekleniyor. Şangay borsasının %1 üstte süreç gördüğünü not edelim.
ABD 10 yıllık devlet tahvillerinin Salı günü test ettiği %2,84 düzeyine nazaran bu sabah bir ölçü da olsa istikrar kazanarak %2,67 düzeyine gerilemesi, öte yandan ECB’nin sertleştirmesini beklediğimiz tonuna paralel Euro’nun dün taban düzeylerden toparlanması ile doların piyasa kuru olan sepet DXY bu sabah 99,6 düzeyine geri çekildi. Dün DXY’nin 100,5 düzeyini test ettiğini unutmayalım. Teknik mânaâda, 101 düzeyine varan bir yükseliş bizleri şaşırtmayacaktır.
ABD tahvil faizlerinin bir ölçü da olsa geri çekilmesi ile altının ons fiyatı da kritik bir eşik olarak gördüğümüz 1,960 dolar düzeyinin çabucak üzerinde süreç görmeye devam ediyor. Bugün ECB toplantısı, yarın ise haftalık kapanışı bakılırsarek daha sağlıklı bir yorum yapma fırsatı bulacağız. Teknik mânâda 1,960 dolar üzeri haftalık bir kapanış, altının üst taraflı isteğini kamçılayacağını düşünüyoruz.
Mali piyasaların gündeminde, makro cephede merkez bankaları faiz kararları, her hafta perşembe günü olduğu üzere TCMB’nin haftalık para ve banka istatistikleri; dışarıda ise ABD perakende satışlar, işsizlik maaşı müracaatları ve öncü tüketici inanç endeksi takip edilebilir. Mikro cephede ise ABD’de Citigroup, Wells Fargo ve Goldman Sachs’in bugün bilançolarını açıklayacağını not edelim. ABD bankalarının bilançoları risk iştahı üzerinde tesirli olacaktır.
iktisatbank.com
ABD’de neredeyse son 41 yılın tepesine yükselen tüketici fiyatları akabinde dün açıklanan üretici enflasyonu da yıllık bazda %11,2 artış kaydederek manşetleri süsledi. Enflasyon artık global bir sorun! Dün İngiltere’de açıklanan manşet ÜFE enflasyonu %7 ile son 30 yılın doruğuna yükselirken, Avrupa’da ise enflasyon %7,5 ile Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) %2 olan gayesinin neredeyse 4 katına yaklaştı.
Dün bültenimizde sabah erken vakitlerde Yeni Zelanda Merkez Bankası’nın faiz arıtımına soyunduğunu belirtmiştik. Gün içerisinde Kanada Merkez Bankası da beklentinin üzerinde 50 baz puan faiz artışına giderek enflasyonla uğraş etmeye çalıştığını belirtti. Bu sabah faiz artırım kervanına Güney Kore Merkez Bankası da katılmış. Dünyadan ayrışarak radikal bir duruş sergileyen TCMB’nin de bugün olağan Para Siyaseti Şurası (PPK) toplantısı saat 14:00’da sonuçlanacak. TCMB PPK’dan gelecek muhtemel sürpriz bir karar sert bir biçimde piyasa yansıması yaratabileceğini göz gerisi etmesek de, siyaset faizinin %14 düzeyinde sabit tutulması beklentisinin ağır bastığını not edelim.
Bugünün bilgi takvimi bu minvalde çok değerli görünüyor. Bugün Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) kritik faiz sonucu ön planda olacak. 14:45’te ECB faiz toplantısı kararınu; 15:30’da ise Lider Lagarde basın toplantısını takip edeceği. Faizlerin sabit bırakılıp yıl bitmeden artırılacağı sinyali en muhtemel senaryo olarak görülüyor.
Son günlerde, ABD ile Alman 10 yıllık tahvil makasının dolar lehine biraz daha açılması ile EURUSD paritesi büyük değer atfettiğimiz 1,08 düzeyinin kıyısına kadar gevşedi. Dün en düşük 1,0807 düzeyinden süreç goren EUR’nun bugün ECB telaffuzları ile destekleneceği beklentisi, pariteyi bu sabah bir daha 1,09 düzeyinin üzerine taşıdı. Bu bağlamda, altını bir defa daha çizmekte yarar görüyoruz ki, ECB’den gelecek kelamlı dayanak Euro’nun düşüşünü bir ölçü da olsa yavaşlatabilir. Lâkin, dolar faizin euro faize göre daha sert bir biçimde yükselme ihtimali tüm çıplaklığı ile masa üzerinde duruyor. Bu niçinle EURUSD paritesinde EUR lehine konum alacak yatırımcıların mutlak surette 1,08 düzeyinin altına ziyan kes buyruğu yazmayı ihmal etmemeleri gerektiğini düşünüyoruz! Ayrıyeten, haftasonu Fransa seçim belirsizliğinin de Euro’yu baskılayabileceğini göz arkası etmeyelim.
Dün Türk mali piyasalarında öne çıkan iki değerli satır başı dikkatlerden kaçmadı. Bloomberg haberine göre, yabancıya yönelik konut satışında yeni düzenlemeye gidiliyor. Bu minvalde, Türk vatandaşlığına müracaat için satın alınacak gayrimenkul bedeli minimum 250 bin dolardan 400 bin dolara yükseltiliyor. Ayrıyeten, vatandaşlık kazanmak isteyen yabancının aldığı konuta 3 yıl boyunca satılmaması istikametinde bir unsur de düzenlenmeye ekleniyor.
Öte yandan, ihracat yapan firmaların elde ettikleri döviz gelirlerinin %25’lik kısmını TCMB’ye satılması tarafında uygulamanın da %40’a çıkarılacağı haberlerine rastlıyoruz. Takdir edeceğiniz üzere, bu iki haberi, TCMB’nin döviz rezervlerin artırmaya yönelik ataklar olarak okuyoruz. Lâkin, ihracat bedelinin %40’nın TCMB’ye satılması, ihracat yapmak üzere orta mal ithalatını dövizle yapan firmaların dönüp dolaşıp kelam konusu döviz piyasadan tekrar almaları gerekecektir. Yani aslında, birinci etapta yapılacak düzenleme döviz rezervlerini artırıcı bir tedbir üzere görülse de, sonuçta TCMB’nin rezervlerine epey da bir yarar sağlamayacağı üzere, ihracatçı firmaların dövizi sat ve al içindeki maksatan bir ölçü da ziyan nazaranceğini düşünüyoruz.
Bilanço dönemine ait olumlu beklentiler ile dün geceyi %2’ye varan yükselişler ile tamamlayan ABD borsalarını bu sabah Pasifiğin başka ucunda Asya borsaları da takip ediyor. Çin’de enflasyon dünyaya bakılırsa nazaranceli olarak düşük seyretmesi tıpkı vakitte ekonomik aktivitenin yavaşlamaya yüz tuttuğuna yönelik açıklanan bilgilerin gölgesinde Çin Merkez Bankası’nın bu hafta siyaset faizini indirip zarurî karşılık oranlarını aşağı çekmesi bekleniyor. Şangay borsasının %1 üstte süreç gördüğünü not edelim.
ABD 10 yıllık devlet tahvillerinin Salı günü test ettiği %2,84 düzeyine nazaran bu sabah bir ölçü da olsa istikrar kazanarak %2,67 düzeyine gerilemesi, öte yandan ECB’nin sertleştirmesini beklediğimiz tonuna paralel Euro’nun dün taban düzeylerden toparlanması ile doların piyasa kuru olan sepet DXY bu sabah 99,6 düzeyine geri çekildi. Dün DXY’nin 100,5 düzeyini test ettiğini unutmayalım. Teknik mânaâda, 101 düzeyine varan bir yükseliş bizleri şaşırtmayacaktır.
ABD tahvil faizlerinin bir ölçü da olsa geri çekilmesi ile altının ons fiyatı da kritik bir eşik olarak gördüğümüz 1,960 dolar düzeyinin çabucak üzerinde süreç görmeye devam ediyor. Bugün ECB toplantısı, yarın ise haftalık kapanışı bakılırsarek daha sağlıklı bir yorum yapma fırsatı bulacağız. Teknik mânâda 1,960 dolar üzeri haftalık bir kapanış, altının üst taraflı isteğini kamçılayacağını düşünüyoruz.
Mali piyasaların gündeminde, makro cephede merkez bankaları faiz kararları, her hafta perşembe günü olduğu üzere TCMB’nin haftalık para ve banka istatistikleri; dışarıda ise ABD perakende satışlar, işsizlik maaşı müracaatları ve öncü tüketici inanç endeksi takip edilebilir. Mikro cephede ise ABD’de Citigroup, Wells Fargo ve Goldman Sachs’in bugün bilançolarını açıklayacağını not edelim. ABD bankalarının bilançoları risk iştahı üzerinde tesirli olacaktır.
iktisatbank.com