Geçen ayki bankacılık krizinden sonra en savunmasız ABD borç vereni olan First Republic Bank, Pazartesi günü işinin ne kadar sorunlu hale geldiğinin tüyler ürpertici ayrıntılarını açıkladı – başka pek bir şey değil.
Bankanın yöneticileri, geçtiğimiz bir buçuk ay içinde serbest düşüşe girdiğinden beri yatırımcılara yönelik merakla beklenen ilk güncellemesinde çok az şey söyledi. Wall Street analistleriyle ilk çeyrek sonuçlarını tartışmak için bir konferans görüşmesinde, bankanın yöneticileri sadece 12 dakikalık hazırlanmış yorumlar sundular ve soruları yanıtlamayı reddettiler;
Janney Montgomery Scott’ta bankacılık analisti Timothy Coffey, “Bir banka seçeneklerinin tükendiğini hissettiğinde, kendi kurallarına göre oynamaya başlar” dedi. “Her gün, her hafta şu andan itibaren – onlar için bir mücadele olacak.”
Kesin olan bir şey var: Kıyıda varlıklı bir müşteri kitlesine hizmet veren banka pamuk ipliğine bağlı görünüyor. İlk çeyrekte şirket, ülkenin en büyük bankalarından bir ay boyunca yetecek 30 milyar dolarlık geçici bir cankurtaran halatı olmadan, müşteri mevduatlarında 102 milyar dolarlık şaşırtıcı bir kayıp – geçen yılın sonlarında elinde tuttuğu 176 milyar doların yarısından fazlası – kaybetti.
Aynı dönemde, esas olarak mevduatlarını kredilerle değiştirerek, çoğunlukla Federal Rezerv ve hükümet destekli borç verenlerden 92 milyar dolar borç aldı. Bu, genellikle nispeten ucuz müşteri mevduatlarını kabul ederek iş yapan ve ev satın alanlara ve işletmelere çok daha yüksek faiz oranlarıyla borç veren herhangi bir banka için tehlikeli bir yol.
First Republic hâlâ biraz para kazanıyor; bir önceki yıla göre üçte bir oranında düşüşle 269 milyon $’lık üç aylık kar bildirdi. Sektör yöneticileri bir durgunluk ve düşen ev fiyatları ve satışlarından endişe ederken, bankacılıktaki genel eğilime paralel olarak krediler önceki çeyreklere göre çok daha düşüktü.
Bankanın hisseleri, yöneticilerin analistlerin sorularını yanıtlamayı reddetmesinin ardından düşüşün daha da kötüleşmesiyle, genişletilmiş ticarette yaklaşık yüzde 20 düştü.
First Republic’in hisse fiyatı Mart ortasından bu yana yüzde 85’ten fazla düştü.
Banka, Mart ayının son haftasında mevduat uçuşunun büyük ölçüde durduğunu söyledi. Banka, 31 Mart’tan 21 Nisan’a kadar mevduatlarının yalnızca yüzde 1,7’sini kaybettiğini ve bu para çekme işlemlerinin çoğunun müşterilerinin vergi ödemeleriyle ilgili olduğunu söyledi.
Kayma, yaklaşık altı hafta önce, müşterilerin milyarlarca doları mevduat olarak çekmesinin ardından orta düzey kredi kuruluşları Silicon Valley Bank ve Signature Bank’ın federal kurumlar tarafından devralınmasıyla başladı. San Francisco merkezli First Republic, başlangıç endüstrisinde birçok müşterisi olduğu için – Silikon Vadisi Bankası gibi – ve hesaplarının çoğu limit olan 250.000 ABD dolarını aştığı için, büyük olasılıkla bir sonraki borç veren olarak görülüyordu. federal mevduat sigortası için tutuldu.
First Republic, bankanın tamamını veya bir kısmını satmayı veya yeni sermaye artırmayı içerebilecek bir kendini kurtarma planı hazırlamak için mali danışmanlar ve hükümet yetkilileriyle görüşmeler yapıyor.
Yapılacak daha çok şey kaldı. Banka Pazartesi günü yaptığı açıklamada, işgücünün dörtte birini azaltacağını ve yönetici maaşlarını belirsiz bir miktarda azaltacağını söyledi.
Yakın zamana kadar, First Republic bir Wall Street sevgilisiydi. 1985 yılında, 78 yaşında halen bankanın başkanı olan Jim Herbert tarafından kuruldu. Şirket, zengin müşterilere devlet destekli ipotek devleri Fannie Mae ve Freddie Mac’e satılamayan devasa ipotekler sunmakta başarılı oldu. Bay Herbert, sürekli olarak First Republic’in iş modelini sağlam olarak lanse etti çünkü borçlularının kredi notları iyiydi.
2007’de Merrill Lynch, bankayı satın almak için 1,8 milyar dolar ödedi, ancak mülkiyeti yalnızca üç yıl sürdü. Bay Herbert, diğer yatırımcıların da yardımıyla, 2008 mali krizinden sonra bankayı geri satın aldı ve halka açtı.
O zamandan beri First Republic, New York, Boston, San Francisco ve Los Angeles’ın en gösterişli bölgelerinde ve Greenwich, Conn. ve Palm Beach, Florida gibi zenginlikle eşanlamlı yerlerde mağazalar açarak genişlemeye odaklandı. Bankanın şubeleri, sıcak, taze pişmiş bisküviler gibi kişisel dokunuşlarla müşteriler ve potansiyel müşteriler arasında popülerdi.
Boston’da 37 yaşında bir psikolog olan Janna Koretz, First Republic’te yaklaşık on yıl önce bir grup çalışmasına başladığında bankacılığa başladı. “O kadar param yokmuş gibi,” dedi ama bankacısı her zaman müsaitti. Banka, ofislerinden nakit almak için ofislerine kuryeler gönderdi.
Bankayla bağlarını sürdürmek istedikleri için isimlerinin açıklanmaması koşuluyla konuşan iki katılımcıya göre, banka Aralık ayı ortasında Manhattan’daki bir gösteri sanatları alanında yüzlerce çalışanı ve müşterisi için bir Noel partisi düzenledi. Siyah sprey boya ve flamenko dansçıları ile bir grafiti sanatçısı kalabalığı eğlendirdi. Mart 2022’den bu yana yalnızca en üst görevde olan bankanın genel müdürü Mike Roffler, kalabalığı 2023’ün banka için zorlu bir yıl olabileceği konusunda uyardı.
Üç ay sonra, banka kendisini farklı bir ilgi odağında buldu Silicon Valley Bank’ın iflasından sonraki günler ve haftalarda, çok sayıda büyük banka First Republic’i satın almayı düşündü. Ancak bir anlaşma başarısız oldu ve JPMorgan Chase CEO’su Jamie Dimon ve Hazine Bakanı Janet L. Yellen, bankaya 30 milyar dolarlık mevduat pompalamak için birlikte çalıştı. Bu parayı yatıran büyük bankalar dört ay içinde çekebiliyor.
Pazartesi günkü kısa konferans görüşmesinde, Bay Roffler bundan sonra ne olabileceği hakkında çok az şey söyledi, sadece bankanın kamuoyuna açıklamalarını tekrarladı. “Meslektaşlarımıza First Republic’e bağlılıkları ve bu zorlu dönemde müşterilerimize ve topluluklarımıza kesintisiz hizmetleri için teşekkür etmek istiyorum.” “Bağlılığınız ilham verici.”
Bankanın yöneticileri, geçtiğimiz bir buçuk ay içinde serbest düşüşe girdiğinden beri yatırımcılara yönelik merakla beklenen ilk güncellemesinde çok az şey söyledi. Wall Street analistleriyle ilk çeyrek sonuçlarını tartışmak için bir konferans görüşmesinde, bankanın yöneticileri sadece 12 dakikalık hazırlanmış yorumlar sundular ve soruları yanıtlamayı reddettiler;
Janney Montgomery Scott’ta bankacılık analisti Timothy Coffey, “Bir banka seçeneklerinin tükendiğini hissettiğinde, kendi kurallarına göre oynamaya başlar” dedi. “Her gün, her hafta şu andan itibaren – onlar için bir mücadele olacak.”
Kesin olan bir şey var: Kıyıda varlıklı bir müşteri kitlesine hizmet veren banka pamuk ipliğine bağlı görünüyor. İlk çeyrekte şirket, ülkenin en büyük bankalarından bir ay boyunca yetecek 30 milyar dolarlık geçici bir cankurtaran halatı olmadan, müşteri mevduatlarında 102 milyar dolarlık şaşırtıcı bir kayıp – geçen yılın sonlarında elinde tuttuğu 176 milyar doların yarısından fazlası – kaybetti.
Aynı dönemde, esas olarak mevduatlarını kredilerle değiştirerek, çoğunlukla Federal Rezerv ve hükümet destekli borç verenlerden 92 milyar dolar borç aldı. Bu, genellikle nispeten ucuz müşteri mevduatlarını kabul ederek iş yapan ve ev satın alanlara ve işletmelere çok daha yüksek faiz oranlarıyla borç veren herhangi bir banka için tehlikeli bir yol.
First Republic hâlâ biraz para kazanıyor; bir önceki yıla göre üçte bir oranında düşüşle 269 milyon $’lık üç aylık kar bildirdi. Sektör yöneticileri bir durgunluk ve düşen ev fiyatları ve satışlarından endişe ederken, bankacılıktaki genel eğilime paralel olarak krediler önceki çeyreklere göre çok daha düşüktü.
Bankanın hisseleri, yöneticilerin analistlerin sorularını yanıtlamayı reddetmesinin ardından düşüşün daha da kötüleşmesiyle, genişletilmiş ticarette yaklaşık yüzde 20 düştü.
First Republic’in hisse fiyatı Mart ortasından bu yana yüzde 85’ten fazla düştü.
Banka, Mart ayının son haftasında mevduat uçuşunun büyük ölçüde durduğunu söyledi. Banka, 31 Mart’tan 21 Nisan’a kadar mevduatlarının yalnızca yüzde 1,7’sini kaybettiğini ve bu para çekme işlemlerinin çoğunun müşterilerinin vergi ödemeleriyle ilgili olduğunu söyledi.
Kayma, yaklaşık altı hafta önce, müşterilerin milyarlarca doları mevduat olarak çekmesinin ardından orta düzey kredi kuruluşları Silicon Valley Bank ve Signature Bank’ın federal kurumlar tarafından devralınmasıyla başladı. San Francisco merkezli First Republic, başlangıç endüstrisinde birçok müşterisi olduğu için – Silikon Vadisi Bankası gibi – ve hesaplarının çoğu limit olan 250.000 ABD dolarını aştığı için, büyük olasılıkla bir sonraki borç veren olarak görülüyordu. federal mevduat sigortası için tutuldu.
First Republic, bankanın tamamını veya bir kısmını satmayı veya yeni sermaye artırmayı içerebilecek bir kendini kurtarma planı hazırlamak için mali danışmanlar ve hükümet yetkilileriyle görüşmeler yapıyor.
Yapılacak daha çok şey kaldı. Banka Pazartesi günü yaptığı açıklamada, işgücünün dörtte birini azaltacağını ve yönetici maaşlarını belirsiz bir miktarda azaltacağını söyledi.
Yakın zamana kadar, First Republic bir Wall Street sevgilisiydi. 1985 yılında, 78 yaşında halen bankanın başkanı olan Jim Herbert tarafından kuruldu. Şirket, zengin müşterilere devlet destekli ipotek devleri Fannie Mae ve Freddie Mac’e satılamayan devasa ipotekler sunmakta başarılı oldu. Bay Herbert, sürekli olarak First Republic’in iş modelini sağlam olarak lanse etti çünkü borçlularının kredi notları iyiydi.
2007’de Merrill Lynch, bankayı satın almak için 1,8 milyar dolar ödedi, ancak mülkiyeti yalnızca üç yıl sürdü. Bay Herbert, diğer yatırımcıların da yardımıyla, 2008 mali krizinden sonra bankayı geri satın aldı ve halka açtı.
O zamandan beri First Republic, New York, Boston, San Francisco ve Los Angeles’ın en gösterişli bölgelerinde ve Greenwich, Conn. ve Palm Beach, Florida gibi zenginlikle eşanlamlı yerlerde mağazalar açarak genişlemeye odaklandı. Bankanın şubeleri, sıcak, taze pişmiş bisküviler gibi kişisel dokunuşlarla müşteriler ve potansiyel müşteriler arasında popülerdi.
Boston’da 37 yaşında bir psikolog olan Janna Koretz, First Republic’te yaklaşık on yıl önce bir grup çalışmasına başladığında bankacılığa başladı. “O kadar param yokmuş gibi,” dedi ama bankacısı her zaman müsaitti. Banka, ofislerinden nakit almak için ofislerine kuryeler gönderdi.
Bankayla bağlarını sürdürmek istedikleri için isimlerinin açıklanmaması koşuluyla konuşan iki katılımcıya göre, banka Aralık ayı ortasında Manhattan’daki bir gösteri sanatları alanında yüzlerce çalışanı ve müşterisi için bir Noel partisi düzenledi. Siyah sprey boya ve flamenko dansçıları ile bir grafiti sanatçısı kalabalığı eğlendirdi. Mart 2022’den bu yana yalnızca en üst görevde olan bankanın genel müdürü Mike Roffler, kalabalığı 2023’ün banka için zorlu bir yıl olabileceği konusunda uyardı.
Üç ay sonra, banka kendisini farklı bir ilgi odağında buldu Silicon Valley Bank’ın iflasından sonraki günler ve haftalarda, çok sayıda büyük banka First Republic’i satın almayı düşündü. Ancak bir anlaşma başarısız oldu ve JPMorgan Chase CEO’su Jamie Dimon ve Hazine Bakanı Janet L. Yellen, bankaya 30 milyar dolarlık mevduat pompalamak için birlikte çalıştı. Bu parayı yatıran büyük bankalar dört ay içinde çekebiliyor.
Pazartesi günkü kısa konferans görüşmesinde, Bay Roffler bundan sonra ne olabileceği hakkında çok az şey söyledi, sadece bankanın kamuoyuna açıklamalarını tekrarladı. “Meslektaşlarımıza First Republic’e bağlılıkları ve bu zorlu dönemde müşterilerimize ve topluluklarımıza kesintisiz hizmetleri için teşekkür etmek istiyorum.” “Bağlılığınız ilham verici.”