Dün sabah bültenimize paylaştığımız üzere, Rusya’nın Avrupa’ya yönelik gaz akışını büsbütün kesmesi akabinde Avrupa’da gösterge niteliğinde TTF gaz meblağları, günü içi %35 artışla 245 Euro/MWsaat seviyesini test ederek Cuma gününe nazaran sert bir yükselişle kaydetti. Enflasyon problemine karşı, baş gösteren sakinlik riskine rağmen faiz oranlarını yükseltmek zorunda olan Avrupa Merkez Bankası akabinde, gaz akışını da durdurması, pandeminin yaralarından kurtulmaya çalışan bölge ekonomileri için yeni bir şok dalgası başlaması manasına gelmesiyle ortak para ünitesi EUR son 20 yılın yeni en düşük düzeyi olan 0,99’ın altını test etti. Daha geniş bir pencereden mevzuya bakarsak, Avrupa gaz meblağlarının son bir senede yaklaşık %400 artış kaydettiğini not etmemiz gerekiyor. Avrupa’nın güç krizinin gitgide derinleştiğini not etmek gerekiyor. EUR’da risk hala daha aşağı taraflı görünüyor.
Avrupa Birliği hükümetleri, kamu hizmetlerinin muhtemel bir likidite sıkışıklığı altında çökmesini önlemek ve haneleri yükselen güç faturalarından korumak için milyarlarca euroluk paketleri devreye almaya başladıklarını da not etmek gerekiyor. Almanya, 65 milyar Euro’luk yeni bir paketi gündemine alırken, Finlandiya, güç şirketlerine 10 milyar Euro, İsveç ise 23 milyar dolar likidite garantisi sunmayı hedefliyor. Görünen o ki, bu hafta güç piyasaları açısından epeyce kritik olacak. Bilhassa, AB bakanlarının bu hafta düzenlenecek toplantısı büyük değerle takip edilecek.
Dün günün değerli gelişmeleri içinde, bültenimizde de ön plana çıkardığımız üzere, OPEC+ günlük üretim ölçüsünde küçük bir adım da olsa 100bin varil üretim kısıntısına gitme sonucu aldı. Bu bağlamda, ABD’nin üretim artışı ve fiyatların düşmesi istikametinde talebinin de karşılık bulamadığını not etmek gerekiyor. Hatırlanacağı üzere, Ukrayna savaşının patlak vermesi akabinde 140 dolar düzeyine dayanan Brent cinsi ham petrol, global faiz hadlerinin getirdiği sakinlik riski ve hem de dünyanın büyüme motoru olan Çin’de bir daha tırmanan covid-19 bağlamında izolasyon tedbirleri ile teknik mânâda da pek kıymetli bir düzey olan 92 dolar düzeyine kadar gerilemişti. OPEC+ sonucu akabinde brent petrolün varil fiyatı Cuma kapanışının yaklaşık %3,5 üzerinde süreç bakılırsarek 96 dolar düzeyine kadar dayandı. Haber kalabalığından kurtularak, bir adım geriye çekilip bahse yaklaşırsak, talebin düşeceği beklentisi ile gerileyen petrolün imdadına OPEC+ yetişmeye çalışsa da, teknik mânâda 92 dolar altında haftalık kapanışlarda azami dikkatli olunması gerektiğinin altını çizmek isteriz. Hafızanızı zorlayarak, pandemi periyodunda petrolün talep yetersizliği niçiniyle nerelere kadar düştüğü bir kere daha hatırlamaya çalışın!
İngiltere’nin yeni başbakanı beklenildiği üzere oyların yaklaşık %57,4 alarak Dışişleri Bakanı Liz Truss oldu. Truss, bugün İngiltere başbakanı olarak Boris Johnson’ın yerini alacak ve ekonomik krizle başa çıkmak ve derinden bölünmüş partisini bir ortaya getirmek için yeni bir üst seviye kabine bakanları takımı atamadan evvel İskoçya’da Kraliçe Elizabeth’i görmeye gidecek. Truss bakılırsave başlar başlamaz hanehalkının güç faturasını düşük seviyede tutmak için 130 milyar Pound’luk bir dayanak paketi deklare etti. GBPUSD paritesi ise dün 1,1450 düzeyini test ederek aylar evvel ön plana çıkardığımız maksat düzeyimizi de test etmiş odu. Teknik bir bakış açısıyla, GBPUSD paritesinde pandemi devrinde test edilen düzeylere gelmiş olsak da (neredeyse 35 yılın dibi) düşüş bitti mi sorusuna ise yanıt vermekte zorlanıyoruz. Kanaatimiz Sterlin’de hala daha riskin aşağı istikametli olduğu tarafında.
Asya cephesinde ise, Çin yuanının son iki yılın en düşük düzeylerine gerilemesi akabinde, Çin merkez bankası (PBOC) zarurî karşılık oranını %8’den %6’ya indirdi. PBOC, indirimin “finansal kurumların döviz sermayesi kullanma kabiliyetini” geliştirmeyi amaçladığını belirtti. Global piyasalarda genele yayılan dolar alımları ve Çin’in berbatlaşan ekonomik yavaşlamasının bir kararı olarak son 8 ayda yuan dolar karşısında %8 paha kaybetti.
Yukarıdaki satırlardan da anlaşılacağı üzere, dünyadaki gelişmeleri pek de iç açıcı değilken, Türk mali piyasalarında ise âdeta bayram havası yaşanıyor. Dün genele yayılan alımlarla ana endeks %4’ün üzerinde çıkarla günü tamamlarken, bankacılık paylarında coşkulu yükseliş (%7,6) düne de yansıdı. Her ne kadar borsanın dolar bazında çok ucuz olduğunu göz arkası etmesek de, son haftalarda yaşanan sert yükselişi mevcut makro ekonomik datalar ile açıklamada zorluk çekiyoruz. Dolar kurun kamunun denetiminde sakin ve mütemadiyen bebek adımları ile kuzeye gitmesi, gram altının uzun müddettir yatay seyri ile yatırımcısını tatmin etmemesi, ticari kredilere karşı menkul değer tesisi edilmesi gerekliliği niçiniyle bankaların almakla mecburî olduğu 5 ve 10 yıl vadeli tahvil faizlerinin TCMB’nin %13 olan siyaset fazinin de altına sarktığı (neredeyse dolar cinsi Türkiye tahvil getirisini yakalamaya az kaldığı) bir ortamda herbiçimde sığınılacak tek liman Borsa İstanbul kaldı! Görünen o ki, bu bayram havası da bir müddet daha devam edecek.
Tabii ki tüm bunların da enflasyonun %80 düzeyini devirdiği bir günde olduğunu da unutmamak gerekiyor. TÜİK’in deklare ettiğı Ağustos ayı enflasyon sayılarına bakılırsa aylık TÜFE %1,46 artarken yıllık gerçekleşmeyi %80,2’ye taşıdı. bu biçimdelikle yıllık enflasyon da son 24 yılın rekorunu kırmış oldu Aylık yurtiçi ÜFE artışı ise %2,41 olurken yıllık sayısı %143,75’e yükseldi (bundan evvelki aya nazaran 11 ay daha sonra birinci defa geriledi). TÜFE ile ÜFE içindeki fark da istisnai derecede yüksek seyretmeye devam ettiğinin altını çizmek gerekiyor. Alt kalemlere baktığımızda, sıhhatte aylık bazda %7,0, eğitimde %6,6, çeşitli mal ve hizmetlerde ise %3,9’luk artışlar dikkat çekti. Öte yandan, KKTC İstatistik Kurumu datalarına bakılırsa, TÜFE bundan evvelki aya nazaran %3,31 artış kaydederken, yıllık bazda ise manşet enflasyonu %118,18 düzeyine taşıdı (1995 yılından bu yana en yüksek seviyeye). Enflasyon verisinin öngördüğümüz üzere rastgele bir piyasa yansıması da olmadı.
Yeni gün başlangıcında, ABD borsalarının vadeli süreçlerinde %0,5 oranında yükseliş görüyoruz. Pasifiğin başka ucunda, Çin’in zarurî karşılık oranlarını gevşetmesi daha sonrasında Şangay borsası güne %1 yükselişle başlıyor. Asya genelinde Çin hariç kırmız rengin hâkim olduğunu söylememiz gerekiyor. Sert satışlar akabinde havanın bu sabah bir nebze de olsun hafifçelemesi ile altın ve gümüş bir tık da olsun nefes alırken, Bitcoin’in 20 bin dolar düzeylerine demir atmış manzarasını koruduğunu not edelim. Mali piyasaların gündeminde bugün içeride gerçek efektif döviz kuru, dışarıda ise ABD’de hizmetler PMI ve ABD ISM sanayi üretim verisi takip edilebilir. Gözler Avrupa gaz krizini takip etmeye devam ederken, Perşembe günü düzenlenecek Avrupa Merkez Bankası toplantısı değer arz ediyor.e olmaya devam edecek.
iktisatbank.com
Avrupa Birliği hükümetleri, kamu hizmetlerinin muhtemel bir likidite sıkışıklığı altında çökmesini önlemek ve haneleri yükselen güç faturalarından korumak için milyarlarca euroluk paketleri devreye almaya başladıklarını da not etmek gerekiyor. Almanya, 65 milyar Euro’luk yeni bir paketi gündemine alırken, Finlandiya, güç şirketlerine 10 milyar Euro, İsveç ise 23 milyar dolar likidite garantisi sunmayı hedefliyor. Görünen o ki, bu hafta güç piyasaları açısından epeyce kritik olacak. Bilhassa, AB bakanlarının bu hafta düzenlenecek toplantısı büyük değerle takip edilecek.
Dün günün değerli gelişmeleri içinde, bültenimizde de ön plana çıkardığımız üzere, OPEC+ günlük üretim ölçüsünde küçük bir adım da olsa 100bin varil üretim kısıntısına gitme sonucu aldı. Bu bağlamda, ABD’nin üretim artışı ve fiyatların düşmesi istikametinde talebinin de karşılık bulamadığını not etmek gerekiyor. Hatırlanacağı üzere, Ukrayna savaşının patlak vermesi akabinde 140 dolar düzeyine dayanan Brent cinsi ham petrol, global faiz hadlerinin getirdiği sakinlik riski ve hem de dünyanın büyüme motoru olan Çin’de bir daha tırmanan covid-19 bağlamında izolasyon tedbirleri ile teknik mânâda da pek kıymetli bir düzey olan 92 dolar düzeyine kadar gerilemişti. OPEC+ sonucu akabinde brent petrolün varil fiyatı Cuma kapanışının yaklaşık %3,5 üzerinde süreç bakılırsarek 96 dolar düzeyine kadar dayandı. Haber kalabalığından kurtularak, bir adım geriye çekilip bahse yaklaşırsak, talebin düşeceği beklentisi ile gerileyen petrolün imdadına OPEC+ yetişmeye çalışsa da, teknik mânâda 92 dolar altında haftalık kapanışlarda azami dikkatli olunması gerektiğinin altını çizmek isteriz. Hafızanızı zorlayarak, pandemi periyodunda petrolün talep yetersizliği niçiniyle nerelere kadar düştüğü bir kere daha hatırlamaya çalışın!
İngiltere’nin yeni başbakanı beklenildiği üzere oyların yaklaşık %57,4 alarak Dışişleri Bakanı Liz Truss oldu. Truss, bugün İngiltere başbakanı olarak Boris Johnson’ın yerini alacak ve ekonomik krizle başa çıkmak ve derinden bölünmüş partisini bir ortaya getirmek için yeni bir üst seviye kabine bakanları takımı atamadan evvel İskoçya’da Kraliçe Elizabeth’i görmeye gidecek. Truss bakılırsave başlar başlamaz hanehalkının güç faturasını düşük seviyede tutmak için 130 milyar Pound’luk bir dayanak paketi deklare etti. GBPUSD paritesi ise dün 1,1450 düzeyini test ederek aylar evvel ön plana çıkardığımız maksat düzeyimizi de test etmiş odu. Teknik bir bakış açısıyla, GBPUSD paritesinde pandemi devrinde test edilen düzeylere gelmiş olsak da (neredeyse 35 yılın dibi) düşüş bitti mi sorusuna ise yanıt vermekte zorlanıyoruz. Kanaatimiz Sterlin’de hala daha riskin aşağı istikametli olduğu tarafında.
Asya cephesinde ise, Çin yuanının son iki yılın en düşük düzeylerine gerilemesi akabinde, Çin merkez bankası (PBOC) zarurî karşılık oranını %8’den %6’ya indirdi. PBOC, indirimin “finansal kurumların döviz sermayesi kullanma kabiliyetini” geliştirmeyi amaçladığını belirtti. Global piyasalarda genele yayılan dolar alımları ve Çin’in berbatlaşan ekonomik yavaşlamasının bir kararı olarak son 8 ayda yuan dolar karşısında %8 paha kaybetti.
Yukarıdaki satırlardan da anlaşılacağı üzere, dünyadaki gelişmeleri pek de iç açıcı değilken, Türk mali piyasalarında ise âdeta bayram havası yaşanıyor. Dün genele yayılan alımlarla ana endeks %4’ün üzerinde çıkarla günü tamamlarken, bankacılık paylarında coşkulu yükseliş (%7,6) düne de yansıdı. Her ne kadar borsanın dolar bazında çok ucuz olduğunu göz arkası etmesek de, son haftalarda yaşanan sert yükselişi mevcut makro ekonomik datalar ile açıklamada zorluk çekiyoruz. Dolar kurun kamunun denetiminde sakin ve mütemadiyen bebek adımları ile kuzeye gitmesi, gram altının uzun müddettir yatay seyri ile yatırımcısını tatmin etmemesi, ticari kredilere karşı menkul değer tesisi edilmesi gerekliliği niçiniyle bankaların almakla mecburî olduğu 5 ve 10 yıl vadeli tahvil faizlerinin TCMB’nin %13 olan siyaset fazinin de altına sarktığı (neredeyse dolar cinsi Türkiye tahvil getirisini yakalamaya az kaldığı) bir ortamda herbiçimde sığınılacak tek liman Borsa İstanbul kaldı! Görünen o ki, bu bayram havası da bir müddet daha devam edecek.
Tabii ki tüm bunların da enflasyonun %80 düzeyini devirdiği bir günde olduğunu da unutmamak gerekiyor. TÜİK’in deklare ettiğı Ağustos ayı enflasyon sayılarına bakılırsa aylık TÜFE %1,46 artarken yıllık gerçekleşmeyi %80,2’ye taşıdı. bu biçimdelikle yıllık enflasyon da son 24 yılın rekorunu kırmış oldu Aylık yurtiçi ÜFE artışı ise %2,41 olurken yıllık sayısı %143,75’e yükseldi (bundan evvelki aya nazaran 11 ay daha sonra birinci defa geriledi). TÜFE ile ÜFE içindeki fark da istisnai derecede yüksek seyretmeye devam ettiğinin altını çizmek gerekiyor. Alt kalemlere baktığımızda, sıhhatte aylık bazda %7,0, eğitimde %6,6, çeşitli mal ve hizmetlerde ise %3,9’luk artışlar dikkat çekti. Öte yandan, KKTC İstatistik Kurumu datalarına bakılırsa, TÜFE bundan evvelki aya nazaran %3,31 artış kaydederken, yıllık bazda ise manşet enflasyonu %118,18 düzeyine taşıdı (1995 yılından bu yana en yüksek seviyeye). Enflasyon verisinin öngördüğümüz üzere rastgele bir piyasa yansıması da olmadı.
Yeni gün başlangıcında, ABD borsalarının vadeli süreçlerinde %0,5 oranında yükseliş görüyoruz. Pasifiğin başka ucunda, Çin’in zarurî karşılık oranlarını gevşetmesi daha sonrasında Şangay borsası güne %1 yükselişle başlıyor. Asya genelinde Çin hariç kırmız rengin hâkim olduğunu söylememiz gerekiyor. Sert satışlar akabinde havanın bu sabah bir nebze de olsun hafifçelemesi ile altın ve gümüş bir tık da olsun nefes alırken, Bitcoin’in 20 bin dolar düzeylerine demir atmış manzarasını koruduğunu not edelim. Mali piyasaların gündeminde bugün içeride gerçek efektif döviz kuru, dışarıda ise ABD’de hizmetler PMI ve ABD ISM sanayi üretim verisi takip edilebilir. Gözler Avrupa gaz krizini takip etmeye devam ederken, Perşembe günü düzenlenecek Avrupa Merkez Bankası toplantısı değer arz ediyor.e olmaya devam edecek.
iktisatbank.com