Yazar – Barani Krishnan
Investing.com — Her açıdan ABD sürüş dönemi neredeyse bitti. Bundan daha sonra petroldeki uzun durumları ne yönlendirecek?
Cevap ihracat, ihracat ve ihracat üzere görünüyor – yani ABD ham petrolü ve petrol eserleri ihracatı. Pekala bu ihracattan en çok kim çıkarlı çıkacak? ABD petrol sanayisi mi? Yoksa OPEC mi? Tüm bunlar nasıl sona erecek? Bu nitekim hangi anlatıyı takip ettiğinize bağlı.
Petrol boğalarının yahut Biden idaresini eleştirenlerin kıssası, idare Stratejik Petrol Rezervi’nden (SPR) günlük petrol kullandığı için Asya’nın büyük ölçüde ucuz ABD ham petrolü satın aldığıdır.
Bu anlatıya nazaran ABD ham petrolünün Asya’dan bu kadar fazlaca talep görmesinin sebebi, global gösterge olan Brent’e karşı en az 5 dolar indirim yapması. SPR’den ham petrol kullanılmasaydı bu biçimde bir indirimin de olmayacağı sav ediliyor.
Bu, yanlışa varan cesaretli bir sav. Brent, 2010 yılında WTI’ya el koyarak global gösterge haline gelmesinden bu yana ABD ham petrolüne karşı neredeyse her vakit primli olmuştur – lakin epeyce kısa bir süreliğine ikisi eşit düzeye gelmiş, hatta Brent WTI’nın da altına inmişti. Genelde iki gösterge içinde 5 dolarlık bir fark olur (bu hafta 7 dolara ulaştı). Lakin bunu büsbütün SPR kullanmasına bağlamak saçmalık.
Boğaların anlatısı şöyle devam ediyor: Biden idaresinin SPR’den rekor ölçüde petrol çekmesiyle birlikte OPEC’i yöneten Suudiler, ABD’nin acil durum petrol stoklarını daha da boşaltmasını istiyor, bu biçimdece ABD’deki istikrar “gerçek bir acil durum” düzeyine ulaştığında global petrol meblağları üzerinde Suudiler daha fazla denetim sahibi olacak.
Suudiler, piyasaya Biden’in üretimi artırma isteğine boyun eğecekleri sinyalini vermek yerine gelecekte üretim kesintisine yer hazırlıyor zira global petrol arz durumunun açıktan fazlaya döneceğini iddia ediyor. Bu da gelecekte petrol üretiminde kesinti yapmak için onlara münasebet sağlıyor. OPEC, üçüncü çeyrekte tedarik etmesi gereken ham petrol ölçüsünü günde 1,24 milyon varil azaltarak 28,27 milyon varile düşürebileceğini öngörüyor.
Hikayenin geri kalanı: Suudiler, OPEC+ ittifakı ortasındaki en yakın iş birlikçisi Rusya’nın (Vladimir Putin olarak okuyun) sayesinde güç fiyatları, besin meblağları ve genel olarak enflasyon üzerinde daha fazla denetim sahibi olacak. Bu hem de ABD’yi ulusal güvenlik açısından olduğu kadar ekonomik açıdan da daha savunmasız hale getirecek.
SPR’den petrol kullanılması Ekim ayında sona erecek ve kışın petrol talebi arttığında ABD daha da sıkıntı durumda kalacak.
ABD petrol sayıları şu ana kadar pek iç açıcı değil; genel ham petrol arzı beş yıllık ortalamanın %5 altında, SPR stokları 1985’in en düşük düzeyinde, distilat eser stokları beş yıllık ortalamanın %24 ve akaryakıt arzı beş yıllık ortalamanın yaklaşık %6 altında.
Şu ana kadar öykü hoş miydi? Artık, ayı kıssasına bakalım.
Başta da söylemiş olduğimiz üzere ABD’de sürüş dönemi neredeyse bitmiş oldu. Amerikalı ebeveynlerin Eylül ayında başlayacak yeni eğitim-öğretim yılı için önümüzdeki iki hafta boyunca çocuklarını okula ve üniversiteye geri götürmesiyle bir arada yakıt talebinde istikrarlı bir düşüş yaşanması bekleniyor. Şu anda akıllarındaki en son şey, yalnızca cümbüş için seyahate çıkmak.
ABD akaryakıt stokları geçen hafta beş milyon varillik şaşırtan bir düşüş yaşadı. Lakin ham petrol stokları son iki haftada neredeyse 10 milyon arttı.
ABD’nin ham petrol ihracatı geçen hafta yedi ayın tabanını gorerek günlük 2,11 milyon varile geriledi ve 7 Ocak haftasındaki 1,96 milyon varilden bu yana görülmemiş bir düşüş bu.
Ham petrol ihracatındaki düşüşün tesirini bir nebze dengeleyen şey, ABD akaryakıt sevkiyatlarının geçen hafta günlük 1,13 milyon varile yükselerek Aralık 2018’den bu yana en yüksek düzeye ulaşması oldu.
New York güç hedge fonu Again Capital’in kurucu ortağı John Kilduff, “Haftalık petrol düzeyleri son vakit içinderda birbiri arkasına düşüş sinyalleri verirken yurt ortasındaki kuşkulu talep yüzünden piyasanın güvendiği tek sağlam şey, aylardır istikrarlı bir biçimde haftada ortalama 3 ila 4 milyon varil olan ham petrol ihracatı.” dedi. “ötürüsıyla geçen haftaki üzere daha düşük ham petrol ihracatı bilgileri almaya başlarsak piyasadaki uzun vadeli yatırımcılar oldukça telaş duymalı.”
Geçen hafta ham petrol ihracatında yaşanan düşüşün “muhtemelen bir anomali olduğunu” söyleyen Kilduff, akaryakıt ihracatındaki artışın bir nebze rahatlattığını belirterek ekledi: “Ancak her hafta bu biçimde olacağının garantisi yok.”
Mayıs ve Ekim ayları içinde SPR’den her gün kullanılması hedeflenen 180 milyon varil petrol – ya da günde bir milyon varil – boğaların fazlaca işine yararken ABD petrol üretiminin kendisi de artıyor.
Enerji Bilgilendirme Dairesi (EIA) 18 Temmuz’daki verimlilik raporunda Teksas ve New Mexico’daki en büyük kayaç petrolü havzası olan Permiyen Havzası’ndaki ham petrol üretiminin, Ağustos ayında kümülatif olarak günlük 78.000 varil artarak 5,445 milyon varile yükseleceğini söylemiş oldu.
EIA, üreticilerin Haziran ayında en büyük kayaç petrol havzalarında 938 kuyu açtığını (Mart 2020’den bu yana en yüksek rakam) ve 964 kuyuyu tamamladığını (Ekim 2021’den bu yana bir daha en yüksek sayı) söylemiş oldu.
Bu da EIA bilgilerine göre toplam açılmış fakat tamamlanmamış (DUC) kuyu sayısının 26 azalarak Aralık 2013’ten bu yana en düşük düzey olan 4.245’e düşmesine niye oldu. Mevcut DUC sayısı arka arda 24 aydır düşüyor.
Artan yalnızca ABD arzı değil. Geçtiğimiz ay milletlerarası piyasada da bir petrol duvarı oluştu.
Reuters tarafınca yapılan bir araştırmaya bakılırsa OPEC’in petrol üretimi, kümenin müttefikleriyle yaptığı muahede kapsamındaki üretim kesintilerini azaltmasıyla Temmuz ayında Nisan 2020’den bu yana gördüğü en yüksek düzeye ulaştı. En büyük ihracatçı Suudi Arabistan da istekli arz kesintisini etaplı olarak bitirdi.
Araştırma, OPEC’in Haziran ayında revize edilen varsayıma bakılırsa 610.000 varil artışla günlük 26,72 milyon varil üretim yaptığını ortaya koydu. OPEC üretimi Haziran 2020’den bu yana Şubat ayı haricinde her ay yükseldi.
ABD’de son haftalarda akaryakıta yönelik iç talep zayıf seyretti. Geçen hafta ABD akaryakıt stoklarındaki yaklaşık 5 milyon varillik düşüş, piyasadaki uzun vadeli yatırımcıları sevindirmiş olsa da 5 dolar üstündeki rekor düzeyde yüksek olan pompa meblağları talebi azalttığı için daha evvelki haftalarda da milyonlarca varillik artışlar yaşandı.
Perşembe günü akaryakıtın ortalama pompa fiyatı galon başına 3,99 dolara düşerken – aylardır birinci defa 4 doların altına indi – geçen hafta 90 doların altına inen ABD ham petrolü, tekrar 100 dolara dönebilir.
Ham petrol fiyatlarındaki üst taraflı bir hareket pompa meblağlarına yansıyabilir ve bilhassa ABD’nin en ağır yaz sürüş döneminin bitmiş olduği bir devirde talebi bir daha baskılayabilir. Bu dinamik göz önüne alındığında petrol boğaları, ham petrol meblağları yükselirken düşünmek zorunda kalabilir.
Ayı söylemi ayrıyeten ekseriyetle yılın bu vakit içinderında, ABD’nin Meksika Körfezi Kıyısındaki kasırga tehdidinin yakın vakitte gerçekleşeceğini, buradaki güç platformlarındaki üretimi ve öteki faaliyetleri tehdit edeceğini öne sürüyor.
Bu yıl şimdiye kadar Invest 97L ismi verilen sistemsiz bir tropikal karmaşa, bu hafta tropikal Atlantik üzerinde önemli bir tesir yaratmadan geçti. 2022’ye ait birinci işaretler kaygı yaratmaya yetmese de kasırga dönemi için çabucak hemen erken.
Geçen yıl Eylül ayında meydana gelen Ida Kasırgası, ABD’deki doğal gaz üretiminin %25’inden çoksını ve petrol üretiminin yaklaşık %17’sini durdurmuştu.
Houston merkezli bir güç danışmanlık şirketi olan Gelber & Associates, Meksika Körfezi’nde bir kasırga meydana gelmesi ve burada kıyıdaki güç tesislerinin faaliyetlerini tehdit etmesi halinde bunun üretim üzerinde büyük bir tesiri olabileceğini söylemiş oldu. Fakat şunları da ekledi:
“Tropik bölgelerde genel hareketlilik hâlâ pek sakin… Bu noktada manalı bir kaygı olarak yorumlanabilecek bir şey yok.”
Piyasa ayrıyeten birfazlaca kişinin üretimi kesmek için kasıtlı olarak daha düşük talep iddia ettiğini düşündüğü OPEC ile daha yüksek talep fakat daha zayıf bir global iktisat varsayım eden Milletlerarası Güç Ajansının (IEA) aksi talep görüşleri içinde bölünmüş durumda.
Saxo Bank emtia stratejisi lideri Ole Hansen, “Ekonomik bir yavaşlama görüyoruz fakat bunun son görünümlerin kimilerinde öngörüldüğü kadar büyük bir yavaşlama olup olmadığı meçhul.” dedi. “Talep inişli çıkışlı olacak lakin ana kaygı kaynağı hâlâ arz.”
Bunlara Çin’deki COVID-19 kısıtlamalarını, Libya’da üretimin bir daha başlamasını, yaptırımlara karşın Rus petrolünün satışının devam etmesini ekleyince ayı anlatısının da boğalarınki kadar zorlayıcı olabildiğini nazaranbiliriz.
Petrol: Piyasa Faaliyetleri ve Fiyat Özeti
WTI seansı 2,25 dolar düşüşle 92 dolarda tamamladıktan daha sonra son sürecini 91,88 dolarda gerçekleştirdi. WTI daha evvel 94,81 dolar ile seansın tepesine ulaşmıştı.
Haftalık bazda ise WTI %3,4 artarak geçen haftaki %10’luk düşüşün bir kısmını telafi etti.
Brent, resmi seansı 1,45 dolar düşüşle 98,15 dolarda tamamladıktan daha sonra nihai sürecini 98,01 dolardan gerçekleştirdi.
Brent geçen haftaki %14’lük düşüşün akabinde bu hafta %3,4 kıymet kazandı.
Petrol: WTI Teknik Analiz
“WTI 88,43 doların üzerinde kaldığı sürece yatırımcılar, 200 Günlük sıradan Hareketli Ortalama (SMA) olan 95,46 folar ve %50 Fibonacci düzeyinde 96,47 doların bir daha test edilmesini bekleyecektir.” diyen SKCharting.com baş teknik stratejisti Sunil Kumar Dixit şöyleki devam etti:
“Bu düzeyin üzerinde 50 Günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) olan 99,90 dolara gerçek bir yükseliş bekliyoruz.”
Ancak Dixit, piyasanın düşüş eğilimine girebileceği konusunda da ikazda bulunuyor.
“200 Günlük SMA 95,46 dolar ve 50 Günlük EMA 99,90 doların reddi, piyasadaki zayıflığı devam ettirecek ve fiyatları 88 ve 87 dolarlık dayanak alanlarını bir daha test etmeye itecek. Düşüş, 77 dolarlık %78,6 Fibonacci düzeyine inmedilk evvel 81dolarlık aylık orta Bollinger Bandına kadar uzanabilir.”
Altın: Piyasa Faaliyetleri ve Fiyat Özeti
Cuma günkü kapanışta, hem New York Comex’teki vadeli altın süreçleri birebir vakitte külçe altının spot fiyatı 1.800 dolar bölgesine geri döndü ve üst üste dördüncü haftayı da yükselişle tamamladı.
Comex’in Aralık altın vadeli işlemler mukavelesi, resmi olarak 1.815,50 dolara yerleştikten daha sonra gün ortasında 8,30 dolar artışla 1.818,40 dolardan süreç gördü. Haftalık bazda ise yaklaşık %1,5 yükseldi.
Bazı yatırımcıların vadeli süreçlere göre daha yakından takip ettiği külçenin spot fiyatı ise 14,10 dolar artışla 1.803,64 dolara ulaştı.
Hem Comex’teki altın birebir vakitte spot fiyat son dört haftada %5’ten çok kıymet kazandı.
Online ticaret platformu OANDA’nın analisti Craig Erlam, “1.800 doların teknik açıdan değişik bir dönüş noktası olma potansiyelinden dolayı bu altın için farklı bir test olacak… lakin sonuçta altının yükselişi için durum pek zorlayıcı olmaya devam ediyor.” dedi.
“Önemli bir düzeltme olmaksızın kazanımların büyük kısmını elinde tutmaya devam etmesi, daha yavaş sıkılaştırmanın olumlu bir sonuç olarak görülmesiyle birlikte hâlâ altın için iştah olduğunu gösterebilir.”
Altındaki yükseliş, sarı metalle aksi istikamette süreç nazarann doların bu hafta ABD enflasyon bilgilerindeki düşüş niçiniyle paha kaybetmesinin akabinde yaşandı.
Enflasyon konusunda üniversal olarak en çok takip edilen göstergelerden biri olan Tüketici Fiyat Endeksi, Haziran ayındaki %1,3’lük artışın akabinde Temmuz ayında ABD’de sıfır büyüme gösterdi. Geçen aya kadarki yıl için de TÜFE yavaşladı ve %9,1’den %8,5’e düştü.
ABD Üretici Fiyat Endeksi ise Temmuz ayında %0,5 düşerek enflasyonun 40 yılın en yüksek düzeylerinden geri çekildiği fikrini güçlendirdi.
Birfazlaca Fed yetkilisi, Temmuz ayında enflasyonda görülen yavaşlamanın faiz artırımı temposunu düşürmeye yetmeyeceğini söylemesine karşın dolar bu hafta bedel kaybetti.
Altın: Fiyat Görünümü
SKCharting’den Dixit, altının 1827 dolarlık 50 Haftalık EMA ve 1828 dolarlık 100 Haftalık SMA’nın kesiştiği bölgeye yanlışsız bir ivme artışı için bundan evvelki ayın en yüksek düzeyi olan 1814,36 doların üzerine çıkması gerektiğini söylemiş oldu.
Tahminlerini spot altın fiyatına göre yapan Dixit, bunu %78,6 Fibonacci düzeyi olan 1835 ve haftalık orta Bollinger Bandı olan 1838 doların takip etmesi gerektiğini belirtiyor.
Dixit, günlük 93/86 stokastik pahasının spot altının çok alım bölgesinin üzerinde yeniden olumlu bir örtüşme sağladığını, haftalık 59/44 stokastik bedelinin ise kuvvetli bir biçimde olumlu olmayı sürdürdüğünü söylemiş oldu.
“Kararsız yatırımcılar 1.785-1.775 dolar dayanak bölgesine gerçek düşüşleri satın almaya bakacak ve 1.828-1.838 doları hedefleyecektir.”
Sorumluluk Reddi: Barani Krishnan, hakkında yazdığı emtia ve menkul değerlerde konum sahibi değildir.
Investing.com — Her açıdan ABD sürüş dönemi neredeyse bitti. Bundan daha sonra petroldeki uzun durumları ne yönlendirecek?
Cevap ihracat, ihracat ve ihracat üzere görünüyor – yani ABD ham petrolü ve petrol eserleri ihracatı. Pekala bu ihracattan en çok kim çıkarlı çıkacak? ABD petrol sanayisi mi? Yoksa OPEC mi? Tüm bunlar nasıl sona erecek? Bu nitekim hangi anlatıyı takip ettiğinize bağlı.
Petrol boğalarının yahut Biden idaresini eleştirenlerin kıssası, idare Stratejik Petrol Rezervi’nden (SPR) günlük petrol kullandığı için Asya’nın büyük ölçüde ucuz ABD ham petrolü satın aldığıdır.
Bu anlatıya nazaran ABD ham petrolünün Asya’dan bu kadar fazlaca talep görmesinin sebebi, global gösterge olan Brent’e karşı en az 5 dolar indirim yapması. SPR’den ham petrol kullanılmasaydı bu biçimde bir indirimin de olmayacağı sav ediliyor.
Bu, yanlışa varan cesaretli bir sav. Brent, 2010 yılında WTI’ya el koyarak global gösterge haline gelmesinden bu yana ABD ham petrolüne karşı neredeyse her vakit primli olmuştur – lakin epeyce kısa bir süreliğine ikisi eşit düzeye gelmiş, hatta Brent WTI’nın da altına inmişti. Genelde iki gösterge içinde 5 dolarlık bir fark olur (bu hafta 7 dolara ulaştı). Lakin bunu büsbütün SPR kullanmasına bağlamak saçmalık.
Boğaların anlatısı şöyle devam ediyor: Biden idaresinin SPR’den rekor ölçüde petrol çekmesiyle birlikte OPEC’i yöneten Suudiler, ABD’nin acil durum petrol stoklarını daha da boşaltmasını istiyor, bu biçimdece ABD’deki istikrar “gerçek bir acil durum” düzeyine ulaştığında global petrol meblağları üzerinde Suudiler daha fazla denetim sahibi olacak.
Suudiler, piyasaya Biden’in üretimi artırma isteğine boyun eğecekleri sinyalini vermek yerine gelecekte üretim kesintisine yer hazırlıyor zira global petrol arz durumunun açıktan fazlaya döneceğini iddia ediyor. Bu da gelecekte petrol üretiminde kesinti yapmak için onlara münasebet sağlıyor. OPEC, üçüncü çeyrekte tedarik etmesi gereken ham petrol ölçüsünü günde 1,24 milyon varil azaltarak 28,27 milyon varile düşürebileceğini öngörüyor.
Hikayenin geri kalanı: Suudiler, OPEC+ ittifakı ortasındaki en yakın iş birlikçisi Rusya’nın (Vladimir Putin olarak okuyun) sayesinde güç fiyatları, besin meblağları ve genel olarak enflasyon üzerinde daha fazla denetim sahibi olacak. Bu hem de ABD’yi ulusal güvenlik açısından olduğu kadar ekonomik açıdan da daha savunmasız hale getirecek.
SPR’den petrol kullanılması Ekim ayında sona erecek ve kışın petrol talebi arttığında ABD daha da sıkıntı durumda kalacak.
ABD petrol sayıları şu ana kadar pek iç açıcı değil; genel ham petrol arzı beş yıllık ortalamanın %5 altında, SPR stokları 1985’in en düşük düzeyinde, distilat eser stokları beş yıllık ortalamanın %24 ve akaryakıt arzı beş yıllık ortalamanın yaklaşık %6 altında.
Şu ana kadar öykü hoş miydi? Artık, ayı kıssasına bakalım.
Başta da söylemiş olduğimiz üzere ABD’de sürüş dönemi neredeyse bitmiş oldu. Amerikalı ebeveynlerin Eylül ayında başlayacak yeni eğitim-öğretim yılı için önümüzdeki iki hafta boyunca çocuklarını okula ve üniversiteye geri götürmesiyle bir arada yakıt talebinde istikrarlı bir düşüş yaşanması bekleniyor. Şu anda akıllarındaki en son şey, yalnızca cümbüş için seyahate çıkmak.
ABD akaryakıt stokları geçen hafta beş milyon varillik şaşırtan bir düşüş yaşadı. Lakin ham petrol stokları son iki haftada neredeyse 10 milyon arttı.
ABD’nin ham petrol ihracatı geçen hafta yedi ayın tabanını gorerek günlük 2,11 milyon varile geriledi ve 7 Ocak haftasındaki 1,96 milyon varilden bu yana görülmemiş bir düşüş bu.
Ham petrol ihracatındaki düşüşün tesirini bir nebze dengeleyen şey, ABD akaryakıt sevkiyatlarının geçen hafta günlük 1,13 milyon varile yükselerek Aralık 2018’den bu yana en yüksek düzeye ulaşması oldu.
New York güç hedge fonu Again Capital’in kurucu ortağı John Kilduff, “Haftalık petrol düzeyleri son vakit içinderda birbiri arkasına düşüş sinyalleri verirken yurt ortasındaki kuşkulu talep yüzünden piyasanın güvendiği tek sağlam şey, aylardır istikrarlı bir biçimde haftada ortalama 3 ila 4 milyon varil olan ham petrol ihracatı.” dedi. “ötürüsıyla geçen haftaki üzere daha düşük ham petrol ihracatı bilgileri almaya başlarsak piyasadaki uzun vadeli yatırımcılar oldukça telaş duymalı.”
Geçen hafta ham petrol ihracatında yaşanan düşüşün “muhtemelen bir anomali olduğunu” söyleyen Kilduff, akaryakıt ihracatındaki artışın bir nebze rahatlattığını belirterek ekledi: “Ancak her hafta bu biçimde olacağının garantisi yok.”
Mayıs ve Ekim ayları içinde SPR’den her gün kullanılması hedeflenen 180 milyon varil petrol – ya da günde bir milyon varil – boğaların fazlaca işine yararken ABD petrol üretiminin kendisi de artıyor.
Enerji Bilgilendirme Dairesi (EIA) 18 Temmuz’daki verimlilik raporunda Teksas ve New Mexico’daki en büyük kayaç petrolü havzası olan Permiyen Havzası’ndaki ham petrol üretiminin, Ağustos ayında kümülatif olarak günlük 78.000 varil artarak 5,445 milyon varile yükseleceğini söylemiş oldu.
EIA, üreticilerin Haziran ayında en büyük kayaç petrol havzalarında 938 kuyu açtığını (Mart 2020’den bu yana en yüksek rakam) ve 964 kuyuyu tamamladığını (Ekim 2021’den bu yana bir daha en yüksek sayı) söylemiş oldu.
Bu da EIA bilgilerine göre toplam açılmış fakat tamamlanmamış (DUC) kuyu sayısının 26 azalarak Aralık 2013’ten bu yana en düşük düzey olan 4.245’e düşmesine niye oldu. Mevcut DUC sayısı arka arda 24 aydır düşüyor.
Artan yalnızca ABD arzı değil. Geçtiğimiz ay milletlerarası piyasada da bir petrol duvarı oluştu.
Reuters tarafınca yapılan bir araştırmaya bakılırsa OPEC’in petrol üretimi, kümenin müttefikleriyle yaptığı muahede kapsamındaki üretim kesintilerini azaltmasıyla Temmuz ayında Nisan 2020’den bu yana gördüğü en yüksek düzeye ulaştı. En büyük ihracatçı Suudi Arabistan da istekli arz kesintisini etaplı olarak bitirdi.
Araştırma, OPEC’in Haziran ayında revize edilen varsayıma bakılırsa 610.000 varil artışla günlük 26,72 milyon varil üretim yaptığını ortaya koydu. OPEC üretimi Haziran 2020’den bu yana Şubat ayı haricinde her ay yükseldi.
ABD’de son haftalarda akaryakıta yönelik iç talep zayıf seyretti. Geçen hafta ABD akaryakıt stoklarındaki yaklaşık 5 milyon varillik düşüş, piyasadaki uzun vadeli yatırımcıları sevindirmiş olsa da 5 dolar üstündeki rekor düzeyde yüksek olan pompa meblağları talebi azalttığı için daha evvelki haftalarda da milyonlarca varillik artışlar yaşandı.
Perşembe günü akaryakıtın ortalama pompa fiyatı galon başına 3,99 dolara düşerken – aylardır birinci defa 4 doların altına indi – geçen hafta 90 doların altına inen ABD ham petrolü, tekrar 100 dolara dönebilir.
Ham petrol fiyatlarındaki üst taraflı bir hareket pompa meblağlarına yansıyabilir ve bilhassa ABD’nin en ağır yaz sürüş döneminin bitmiş olduği bir devirde talebi bir daha baskılayabilir. Bu dinamik göz önüne alındığında petrol boğaları, ham petrol meblağları yükselirken düşünmek zorunda kalabilir.
Ayı söylemi ayrıyeten ekseriyetle yılın bu vakit içinderında, ABD’nin Meksika Körfezi Kıyısındaki kasırga tehdidinin yakın vakitte gerçekleşeceğini, buradaki güç platformlarındaki üretimi ve öteki faaliyetleri tehdit edeceğini öne sürüyor.
Bu yıl şimdiye kadar Invest 97L ismi verilen sistemsiz bir tropikal karmaşa, bu hafta tropikal Atlantik üzerinde önemli bir tesir yaratmadan geçti. 2022’ye ait birinci işaretler kaygı yaratmaya yetmese de kasırga dönemi için çabucak hemen erken.
Geçen yıl Eylül ayında meydana gelen Ida Kasırgası, ABD’deki doğal gaz üretiminin %25’inden çoksını ve petrol üretiminin yaklaşık %17’sini durdurmuştu.
Houston merkezli bir güç danışmanlık şirketi olan Gelber & Associates, Meksika Körfezi’nde bir kasırga meydana gelmesi ve burada kıyıdaki güç tesislerinin faaliyetlerini tehdit etmesi halinde bunun üretim üzerinde büyük bir tesiri olabileceğini söylemiş oldu. Fakat şunları da ekledi:
“Tropik bölgelerde genel hareketlilik hâlâ pek sakin… Bu noktada manalı bir kaygı olarak yorumlanabilecek bir şey yok.”
Piyasa ayrıyeten birfazlaca kişinin üretimi kesmek için kasıtlı olarak daha düşük talep iddia ettiğini düşündüğü OPEC ile daha yüksek talep fakat daha zayıf bir global iktisat varsayım eden Milletlerarası Güç Ajansının (IEA) aksi talep görüşleri içinde bölünmüş durumda.
Saxo Bank emtia stratejisi lideri Ole Hansen, “Ekonomik bir yavaşlama görüyoruz fakat bunun son görünümlerin kimilerinde öngörüldüğü kadar büyük bir yavaşlama olup olmadığı meçhul.” dedi. “Talep inişli çıkışlı olacak lakin ana kaygı kaynağı hâlâ arz.”
Bunlara Çin’deki COVID-19 kısıtlamalarını, Libya’da üretimin bir daha başlamasını, yaptırımlara karşın Rus petrolünün satışının devam etmesini ekleyince ayı anlatısının da boğalarınki kadar zorlayıcı olabildiğini nazaranbiliriz.
Petrol: Piyasa Faaliyetleri ve Fiyat Özeti
WTI seansı 2,25 dolar düşüşle 92 dolarda tamamladıktan daha sonra son sürecini 91,88 dolarda gerçekleştirdi. WTI daha evvel 94,81 dolar ile seansın tepesine ulaşmıştı.
Haftalık bazda ise WTI %3,4 artarak geçen haftaki %10’luk düşüşün bir kısmını telafi etti.
Brent, resmi seansı 1,45 dolar düşüşle 98,15 dolarda tamamladıktan daha sonra nihai sürecini 98,01 dolardan gerçekleştirdi.
Brent geçen haftaki %14’lük düşüşün akabinde bu hafta %3,4 kıymet kazandı.
Petrol: WTI Teknik Analiz
“WTI 88,43 doların üzerinde kaldığı sürece yatırımcılar, 200 Günlük sıradan Hareketli Ortalama (SMA) olan 95,46 folar ve %50 Fibonacci düzeyinde 96,47 doların bir daha test edilmesini bekleyecektir.” diyen SKCharting.com baş teknik stratejisti Sunil Kumar Dixit şöyleki devam etti:
“Bu düzeyin üzerinde 50 Günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) olan 99,90 dolara gerçek bir yükseliş bekliyoruz.”
Ancak Dixit, piyasanın düşüş eğilimine girebileceği konusunda da ikazda bulunuyor.
“200 Günlük SMA 95,46 dolar ve 50 Günlük EMA 99,90 doların reddi, piyasadaki zayıflığı devam ettirecek ve fiyatları 88 ve 87 dolarlık dayanak alanlarını bir daha test etmeye itecek. Düşüş, 77 dolarlık %78,6 Fibonacci düzeyine inmedilk evvel 81dolarlık aylık orta Bollinger Bandına kadar uzanabilir.”
Altın: Piyasa Faaliyetleri ve Fiyat Özeti
Cuma günkü kapanışta, hem New York Comex’teki vadeli altın süreçleri birebir vakitte külçe altının spot fiyatı 1.800 dolar bölgesine geri döndü ve üst üste dördüncü haftayı da yükselişle tamamladı.
Comex’in Aralık altın vadeli işlemler mukavelesi, resmi olarak 1.815,50 dolara yerleştikten daha sonra gün ortasında 8,30 dolar artışla 1.818,40 dolardan süreç gördü. Haftalık bazda ise yaklaşık %1,5 yükseldi.
Bazı yatırımcıların vadeli süreçlere göre daha yakından takip ettiği külçenin spot fiyatı ise 14,10 dolar artışla 1.803,64 dolara ulaştı.
Hem Comex’teki altın birebir vakitte spot fiyat son dört haftada %5’ten çok kıymet kazandı.
Online ticaret platformu OANDA’nın analisti Craig Erlam, “1.800 doların teknik açıdan değişik bir dönüş noktası olma potansiyelinden dolayı bu altın için farklı bir test olacak… lakin sonuçta altının yükselişi için durum pek zorlayıcı olmaya devam ediyor.” dedi.
“Önemli bir düzeltme olmaksızın kazanımların büyük kısmını elinde tutmaya devam etmesi, daha yavaş sıkılaştırmanın olumlu bir sonuç olarak görülmesiyle birlikte hâlâ altın için iştah olduğunu gösterebilir.”
Altındaki yükseliş, sarı metalle aksi istikamette süreç nazarann doların bu hafta ABD enflasyon bilgilerindeki düşüş niçiniyle paha kaybetmesinin akabinde yaşandı.
Enflasyon konusunda üniversal olarak en çok takip edilen göstergelerden biri olan Tüketici Fiyat Endeksi, Haziran ayındaki %1,3’lük artışın akabinde Temmuz ayında ABD’de sıfır büyüme gösterdi. Geçen aya kadarki yıl için de TÜFE yavaşladı ve %9,1’den %8,5’e düştü.
ABD Üretici Fiyat Endeksi ise Temmuz ayında %0,5 düşerek enflasyonun 40 yılın en yüksek düzeylerinden geri çekildiği fikrini güçlendirdi.
Birfazlaca Fed yetkilisi, Temmuz ayında enflasyonda görülen yavaşlamanın faiz artırımı temposunu düşürmeye yetmeyeceğini söylemesine karşın dolar bu hafta bedel kaybetti.
Altın: Fiyat Görünümü
SKCharting’den Dixit, altının 1827 dolarlık 50 Haftalık EMA ve 1828 dolarlık 100 Haftalık SMA’nın kesiştiği bölgeye yanlışsız bir ivme artışı için bundan evvelki ayın en yüksek düzeyi olan 1814,36 doların üzerine çıkması gerektiğini söylemiş oldu.
Tahminlerini spot altın fiyatına göre yapan Dixit, bunu %78,6 Fibonacci düzeyi olan 1835 ve haftalık orta Bollinger Bandı olan 1838 doların takip etmesi gerektiğini belirtiyor.
Dixit, günlük 93/86 stokastik pahasının spot altının çok alım bölgesinin üzerinde yeniden olumlu bir örtüşme sağladığını, haftalık 59/44 stokastik bedelinin ise kuvvetli bir biçimde olumlu olmayı sürdürdüğünü söylemiş oldu.
“Kararsız yatırımcılar 1.785-1.775 dolar dayanak bölgesine gerçek düşüşleri satın almaya bakacak ve 1.828-1.838 doları hedefleyecektir.”
Sorumluluk Reddi: Barani Krishnan, hakkında yazdığı emtia ve menkul değerlerde konum sahibi değildir.