Muharrir – Barani Krishnan
Investing.com – Petrol-Savaş kıssası, haftayı siyasi bir çekişme ile bitirdi.
Cuma günü piyasalar kapanmadan evvel Beyaz Saray, Rus petrolünü yasaklamayı düşündüğünü duyurarak kendini, Ukrayna’nın işgal edilmesinden bu yana kaçınmaya çalıştığı riskli duruma bir sefer daha attı.
Hepimiz, Kremlin ve Kremlin’e yakın bireylerin neredeyse her türlü finansal sürecine yaptırım uygulanmasına karşın (ki bunlar Rusya’nın güç satışlarını dolaylı olarak ETKİLEYEREK hepimiz için maliyetleri artırdı) ABD’nin Moskova’nın petrol ve gaz ihracatına niye ambargo koymadığını biliyoruz.
Dünya ham petrolünün %10’u ve Avrupa’nın gazının %40’ı Rusya’dan geliyor ve yaptırım uygulamadan evvel bir defa daha düşünmek istersiniz bu durumda. Beyaz Saray da o yüzden çabucak hemen karar vermediğini söylemekte gecikmedi.
Bu, Joe Biden’in Rus petrolüne yaptırım sonucunı onaylayacak yardımcıları olmamasıyla ilgili değil. Bu, Pazartesi gününe kadar meblağların 2008 mali krizi öncesi görülen ortalama 4 dolara ulaşması beklenirken pompa başındaki Amerikalı ailelere daha epeyce ziyan vermekten kaçınmakla ilgili. Market fişleri üstündeki ileriye dönük tesirinden bahsetmiyorum bile.
Ukrayna’nın işgalinin bir gün evvelce bu yana ham petrol %35 arttı. Perşembe günü ABD’nin TÜFE raporunu bakılırsaceğiz. Raporun yıllık %7,9 büyüme göstermesi bekleniyor. Ocak ayında yıllık büyüme %7,5 ile 1982’den beri görülen en yüksek düzeye çıkmıştı aslına bakarsan.
UBS petroldeki 10 dolarlık bir artışın, enflasyonda 25 ila 40 baz puan içinde bir yere denk olduğunu iddia ediyor. Fed Lideri Jerome Powell’ın hesaplaması, onda iki enflasyona tekabül ettiği istikametinde.
Powell, “Petrolde artış olur ve öylece gelip giderse bu, devam eden enflasyonu etkilemez. Lakin kalıcı olursa bu biçimde farklı. Ve biz de en epey bu durumdan tasa duyuyoruz.” dedi. Powell, Mart toplantısında 25 puanlık bir artırım düşünüyor.
Liderin telaşlı olması için sebepleri olabilir zira analistler, petrol meblağlarının düşmesinin tek yolunun, epeyce daha fazla artması olduğunu söylüyor. Daha yüksek fiyatların ilacının fazlaca daha yüksek fiyatlar olduğu istikametindeki kelam, sadece emtia dünyası için geçerli değil. Rusya’nın petrolü mevcut yaptırımlarla neredeyse engellenmişken fiyatlar; 1) günlük 99 milyon varillik global talebi karşılamaya yetecek arz olmadığından ve 2) öbür majör üretici Suudi Arabistan’ın, kendi fiyatlarını artırmaktan vazgeçmeyeceğinden dolayı yükselmek zorunda kalacak.
Cuma günü Suudi Arabistan’ın devlete ilişkin petrol şirketi Aramco, Asya’ya sattığı Arap yavaşça ham petrolün resmi satış fiyatında (OSP), baz olarak kullandığı Umman/Dubai ortalamasına nazaran 4,95 dolar ile rekor bir artış yaptı.
Rusya 2021’de günlük 10,5 milyon varil ihracat yaptı ve bunun %20’si yalnızca Amerika’ya gitti.
Twitter’da kelamlı bir tartışmada Kanadalı alternatif yatırım firması Ninepoint Partners’in kıdemli portföy yöneticisi olan Eric Nuttal, mevcut yaptırımların halihazırda günde 1,5 milyon varil Rus petrol ihracatını etkilediğini ve daha epey kısıtlama geldiği takdirde 4,6 milyon varillik bir kısmının daha tehlikede olduğunu öngördü.
Nuttal, “Rus gücü üzerinde resmi yaptırımlar bulunmasına gerek yok. Kredi marjı …ile ilgili epey fazla belirsizlik olduğunu söylerken gayri resmi olarak yaptırıma maruz kaldılar. BP, Exxon, Shell ve daha birçoğu, ‘Rusya’dan çıkıyoruz, artık oraya yatırım yapmayız.’ diyor. Yani orta ve uzun vadede uzun vakit sürecek yapısal bir tesir olacak.” dedi.
İran’ın, dünya güçleri ile nükleer bir muahede üzerine müzakere yapması ve ABD yaptırımları kaldırılırsa petrol pazarına yeniden dönebileceği üzerine epeyce şey konuşulurken Nuttal, ülkenin sadece günlük 500.000 varil civarı petrol ekleyebileceği ve önümüzdeki altı ayda da 200.000 varil daha eklenebileceği tarafında söylentiler olduğunu söylemiş oldu.
Zira Tahran – her insanın bildiği üzere – Biden idaresi tarafınca Trump periyodundaki yaptırımların gevşek uygulanması niçiniyle Çin’e, Hindistan’a ve mümkün olan başka her yere gizlice satabildiği kadar epeyce petrol satıyor.
Nuttal, “Hepimiz (Ukrayna’da) barışın gelmesi ve petrol fiyatlarının 90 dolara düşmesi için dua ediyoruz. Ancak bunun yerine uzun vadeli bir kriz yaşanacağını düşünüyorum.” dedi.
Nuttall şunları ekliyor:
“Ne yazık ki global iktisat için artık petrol fiyatının isteğe bağlı talebi öldürecek kadar yükselmesi gerektiği, hava ve kara seyahati için fazlaca kıymetli olduğu manasına geliyor. Ve en az 130 dolarlık bir fiyat beklediğiniz manasına. Petrol fiyatı için bu biçimde bir şey istemem zira daha geniş ekonomik tesirleri var lakin öteki bir alternatif de nazaranmiyorum. yıllardır petrol konusunda epeyce yıllı boğa piyasasıyla ilgili konuşuyoruz ve her vakit en son bir sonuca varırdı. Lakin Rusya Ukrayna savaşı, bu sonuca varma mühletini dokuz ay uzattı.”
Nuttal iddiası konusunda muhafazacı olabilir. Goldman Sachs’ta güç araştırma müdürü Damien Courvalin’e göre Rusya petrolü kabul edilmezse petrol gelecek üç ay ortasında 150 doları gorebilir.
Genelde Goldman’ın varsayımlarına kuşkuyla yaklaşırım zira birden fazla şeye abartma eğilimindedir.
Fakat bu durumda Goldman yalnız değil. JPMorgan’a bakılırsa Rusya’nın petrol hacmindeki bir aksaklık yıl boyunca sürerse global ham petrol göstergesi Brent, 2022’yi 185 dolarda bitirebilir.
Lakin JPM isteğe bağlı talebi öldürebilecek fiyat tartışmasına atıfta bulunarak bu biçimde bir senaryoda talepte günlük 3 milyon varil düşüş olabileceğini de söylüyor.
Perşembe günü yayınlanan bir Reuters haberinde, ABD’deki şoförlerin akaryakıt 4 dolara ulaştığında depolarını doldurma konusunda temkinli olma eğiliminde oldukları açıklandı. Amerikan Araba Birliği’ne bakılırsa Cuma günü itibariyle ulusal ortalama 3,73 dolardı. Bu yazının başında söylemiş olduğim üzere bu ortalama, bu haftaki akaryakıt vadeli süreçlerinde tam %30’luk artışa denk gelecek biçimde Pazartesi günü büyük olasılıkla 4 doları aşacak.
GasBuddy’de petrol analistleri müdürü olan Patrick De Haan, Reuters’daki bir haberde “4 doları gördüğümüzde aykırı bir reaksiyon olabileceğini” söylemiş oldu. Lakin “kuvvetli bir iktisat ve enflasyona nazaran düzeltilmiş kayıtların çok altında kalan meblağların, 2008’dekiyle birebir şiddete sahip olmadığını” da ekliyor.
RBC’nin kıdemli analisti Mike Tran, enflasyona göre düzeltme yapıldığında 2008’de ulaşılan 4 dolarlık fiyatın bugün dolar cinsinden yaklaşık 5,20 dolara eşit olacağını söylemiş oldu. Tran, “Petrol fiyatlarının bir daha sonraki hududu, talepte yıkım arayan fiyatlar tarafınca tanımlanacak ve bu, bir yapının yükselişe geçmesi manasına geliyor.” dedi.
Bana gelince tek bildiğim tüketicinin kral olduğu. Rastgele bir şey için ne kadar ödeyebileceğini en son olarak belirleyen kişi – Suudi Veliaht Prensi değil – tüketicidir.
Bu açıdan Cuma günkü aylık istihdam raporunda 400.000 beklentilerine kıyasla tarım dışı istihdamda 678.000 artış olurken ortalama saatlik kardaki artış yüzde sıfırdı. Ve patronlar çalışanları çekmeye çalışırkilk evvelki 10 ayda fiyatlar aralıksız artmışken bu durumun kendisi fevkaladeydü.
Lakin ABD fiyat baskılarında daha evvel düşüşler oldu, bunu sadece daima artış periyotları izledi ve söylemiş oldukleri üzere bir çiçekle yaz gelmez. bir daha de fiyatlar bir daha büyük artış yaşamazsa tüketicinin her ay harcayacak daha az parası olabilir. Bırakın 5 doları, 4 dolarlık akaryakıt, o noktada fazlaca uygun görünmüyor.
Öte yandan 150 dolar üstündeki bir ham petrol fiyatı, Biden siyasetlerinin kalbinde yatan alternatif güçlere ivme kazandırmak için tam da gereken şey olabilir – ki onu eleştirenler bizi bu noktaya getirdi. Cumartesi günü petrol ve gaz arama jeoloğu Richard Mason, benim yazım çıkmadan saatler evvel “Petrol ve doğalgaz fiyatlarındaki büyük artış, elektrikli arabalara, güneş panellerine ve yenilenebilir öbür güç kaynaklarına geçişi hızlandıracaktır.” dedi. Bu manada Suudiler, petrol üretimi ve fiyatları konusunda taviz vermeyi reddederek aslında ABD’ye yardım ediyor olabilir.
Petrol Piyasası Faaliyeti & Kapanış fiyatları
Ham petrol fiyatları haftalık çift haneli artışlar elde etti ve Beyaz Saray Rus petrol ithalatına yasak koymayı düşündüğünü söylemiş oldukten daha sonra en az dokuz yılın tepesinde kapattı.
Ukrayna’da şiddetlenen savaş ve Batı’nı misillemeleri, Cuma günü ham petrole dayanak oldu. Öteki bir etken de Suudi Arabistan’ın OSP’deki rekor artışı duyurmasıydı.
WTI 8,01 dolar artışla 115,03 dolara ulaştı.
Hafta bazında %26 artış yaşadı.
Brent 7,65 dolar yükselişle 118,03 dolar olurken hafta bazında %21 paha kazandı.
WTI yılın başından bu yana %53 ve Brent %52 artış gösterdi.
Petrol: Teknik Tahlil
Skcharting.com’da kıdemli teknik analist Sunil Kumar Dixit’e göre WTI’nın Nisan mukavelesi 4 saatlik grafikte büyük bir kaçış boşluğu yaratan 22 dolarlık bir hareketle (95,79-117,94 dolar) hareketli bir hafta geçirdi.
“zaman içinde boşluğu doldurmak için meblağların düşmesi gerekiyor.”
Dixit, tek taraflı parabolik bir rallinin, WTI’yı “aşırı alım” düzeyine getirdiğini söylemiş oldu.
“bir daha de gelecek hafta 120 ve 125 dolara kadar çıkabilecek artış taraflı hareketler gorebiliriz. tıpkı vakitte her geçen gün petrol, birinci vakit içinderda 105-95 dolar gayesine gerçek sert bir düşüşü tetiklemeye daha da yaklaşıyor ve petrolle ilgili jeopolitik etkenlere bağlı olarak bir daha sonraki bacak 2008’de görülen tüm vakit içinderın tepesi 147 dolar yahut 82-67 dolar olabilir.”
Sırayla günlük, haftalık ve aylık grafiklerde 94/87, 97/88 be 97/95’lik stokastik okumaların çok alım statüsü manasına geldiğine fakat yakınlarda düzeltme ikazları ile bir ölçü ilerleme potansiyeli olduğunu söylemiş oldu.
Sırayla günlük, haftalık ve aylık grafiklerde 80, 81 ve 73 olan RSI okumalarının, önümüzdeki birkaç gün ortasında 95 dolarlık bir alan için sert bir gerileme konusunda uyardığını da kelamlarına ekledi.
Altın Piyasası Faaliyeti & Fiyatlar
Altın uzun vakittir beklenen 2.000 dolara yanlışsız ilerleyerek yaklaşık iki yılın en yüksek düzeyiyle haftayı kapattı.
Fiyatlarda alışılmadık bir biçimde artış olmadığını gösteren Şubat ayı ABD istihdam raporu da altını destekledi. Analistler, raporun Fed’i önümüzdeki iki hafta ortasında birinci faiz artırımında daha genişlemeci bir artırım yapmasına teşvik edebileceğini söylemiş oldu.
Nisan vadeli altın 39 dolar artışla 1.974,90 dolara ulaştı.
Hafta bazında %4,2’lik artışla, 2.100 doları gördüğü 2020 yılının Temmuz ayından beri en büyük haftalık artışını yaşadı. O düzeye ulaştığından bu yana 1.600 dolarlara kadar düştü ve bu hafta 1.976 dolara kadar yükseldi.
Fakat Ukrayna’daki savaş ve ABD’de artan enflasyon, altındaki uzunlar için bunu değiştirebilir.
OANDA’dan Ed Moya, “Altının geçmesi gereken teknik direnç düzeyleri var lakin 2.000 dolar düzeyi argümanı, artık o kadar da uzak görünmüyor.” dedi.
“Rusya’nın Avrupa’nın en büyük nükleer santralini ele geçirmesinin akabinde inançlı limanlara olan talep yüksekti. Rusya’nın askeri harekatı kazanımlar elde etmeye devam ediyor ve bu da Ukrayna’nın tamamını denetim altına alma ihtirasına sahip olduklarına dair endişelere yol açıyor. Hem Avrupa pay senetleri birebir vakitte euro özgür düşüşteyken inançlı limanlara olan talep yakın vakitte azalmayacak.”
Altının enflasyon müdafaası misyonunun yanında pandemiden dolayı ultra düşük düzeylere çekilen faizler ve harcama paketleri yardımıyla ABD fiyatlarındaki artış da onu destekledi.
2020 Mart ayında pandemi başladıktan daha sonra Fed faizleri sıfıra yaklaştırdı.
İktisat 2020’de %3,5 küçüldükten daha sonra 2021’de %5,7 büyüdü.
Fakat enflasyon fazlaca daha fazla büyüdü. şahsi Tüketim Harcamaları Endeksi, Aralık ayına kadarki yıl ortasında %5,8 ve Ocak ayına kadarki 12 ay ortasında %6,1 artış yaşadı. Her ikisi de 1982 yılından beri görülen en süratli büyüme oranıydı. Fed’in kendi enflasyon amacı ise her yıl %2.
Bloomberg’in Perşembe günkü bir raporuna nazaran Avrupa’daki savaş daha sonrasında borsa yatırım fonlarına akış ve ekonomik tesiri de külçe meblağlarını destekleyebilir.
Goldman Sachs’a nazaran altın takviyeli borsa yatırım fonlarındaki varlıklar, ABD büyümesine dair telaşlar büyürse bu yıl 600 ton artabilir ve fiyatların 2.350 dolara çıkmasına yol açabilir. Bloomberg dataları, fonlara girişin şimdiye kadar 100 ton üzerinde olduğunu gösterdi.
Altın Teknik Tahlil
Dixit’e göre bundan evvelki hafta 1.974’ü aşma teşebbüsünün başarısız olup meblağları 1.879 dolara düşürerek piyasadaki uzunların hudutlarını test etmesi ile spot altın fiyatı da petrol üzere olağanüstü bir hafta geçirdi.
“Fiyatlar, evvelki kapanış düzeyi 1.889 doların 32 dolar üzerinde olan 1.921 dolardan giriş yaparak dalgalı süreçlere yol açtığı için hafta büyük bir kaçış boşluğu ile başladı. Fakat WTI’daki teknik hareketlerin tersine altın sonunda boşluğunu doldurdu ve yükseliş ivmesini sürdürdü.”
Dixit, spot altının 4 saatlik grafiğinin, 2.000 dolar amacı geçildikten daha sonrasında 2.034 doları hedefleyen simetrik üçgen oluşumunun üzerinde bir kırılma gösterdiğini söylemiş oldu.
Fakat stokastik ve RSI okumaları artış istikametinde destekleyici olurken 1.968 doların altındaki kısa vadeli bir düzeltmenin 1.950-1.935-1.925 dolara gerçek küçük bir düzeltmeyi başlatacağını belirtti.
“Ana eğilim artış istikametli olduğundan alıcıların bedel alanları etrafında katılmaları olası ve hacim takviyeli satın alma, 2.000-2.034 ABD dolarını hedefleyen yükseliş momentumunu bir daha başlatabilir.”
Feragatname: Barani Krishnan yazdığı emtia yahut menkul değerlerde durum sahibi değildir.
Investing.com – Petrol-Savaş kıssası, haftayı siyasi bir çekişme ile bitirdi.
Cuma günü piyasalar kapanmadan evvel Beyaz Saray, Rus petrolünü yasaklamayı düşündüğünü duyurarak kendini, Ukrayna’nın işgal edilmesinden bu yana kaçınmaya çalıştığı riskli duruma bir sefer daha attı.
Hepimiz, Kremlin ve Kremlin’e yakın bireylerin neredeyse her türlü finansal sürecine yaptırım uygulanmasına karşın (ki bunlar Rusya’nın güç satışlarını dolaylı olarak ETKİLEYEREK hepimiz için maliyetleri artırdı) ABD’nin Moskova’nın petrol ve gaz ihracatına niye ambargo koymadığını biliyoruz.
Dünya ham petrolünün %10’u ve Avrupa’nın gazının %40’ı Rusya’dan geliyor ve yaptırım uygulamadan evvel bir defa daha düşünmek istersiniz bu durumda. Beyaz Saray da o yüzden çabucak hemen karar vermediğini söylemekte gecikmedi.
Bu, Joe Biden’in Rus petrolüne yaptırım sonucunı onaylayacak yardımcıları olmamasıyla ilgili değil. Bu, Pazartesi gününe kadar meblağların 2008 mali krizi öncesi görülen ortalama 4 dolara ulaşması beklenirken pompa başındaki Amerikalı ailelere daha epeyce ziyan vermekten kaçınmakla ilgili. Market fişleri üstündeki ileriye dönük tesirinden bahsetmiyorum bile.
Ukrayna’nın işgalinin bir gün evvelce bu yana ham petrol %35 arttı. Perşembe günü ABD’nin TÜFE raporunu bakılırsaceğiz. Raporun yıllık %7,9 büyüme göstermesi bekleniyor. Ocak ayında yıllık büyüme %7,5 ile 1982’den beri görülen en yüksek düzeye çıkmıştı aslına bakarsan.
UBS petroldeki 10 dolarlık bir artışın, enflasyonda 25 ila 40 baz puan içinde bir yere denk olduğunu iddia ediyor. Fed Lideri Jerome Powell’ın hesaplaması, onda iki enflasyona tekabül ettiği istikametinde.
Powell, “Petrolde artış olur ve öylece gelip giderse bu, devam eden enflasyonu etkilemez. Lakin kalıcı olursa bu biçimde farklı. Ve biz de en epey bu durumdan tasa duyuyoruz.” dedi. Powell, Mart toplantısında 25 puanlık bir artırım düşünüyor.
Liderin telaşlı olması için sebepleri olabilir zira analistler, petrol meblağlarının düşmesinin tek yolunun, epeyce daha fazla artması olduğunu söylüyor. Daha yüksek fiyatların ilacının fazlaca daha yüksek fiyatlar olduğu istikametindeki kelam, sadece emtia dünyası için geçerli değil. Rusya’nın petrolü mevcut yaptırımlarla neredeyse engellenmişken fiyatlar; 1) günlük 99 milyon varillik global talebi karşılamaya yetecek arz olmadığından ve 2) öbür majör üretici Suudi Arabistan’ın, kendi fiyatlarını artırmaktan vazgeçmeyeceğinden dolayı yükselmek zorunda kalacak.
Cuma günü Suudi Arabistan’ın devlete ilişkin petrol şirketi Aramco, Asya’ya sattığı Arap yavaşça ham petrolün resmi satış fiyatında (OSP), baz olarak kullandığı Umman/Dubai ortalamasına nazaran 4,95 dolar ile rekor bir artış yaptı.
Rusya 2021’de günlük 10,5 milyon varil ihracat yaptı ve bunun %20’si yalnızca Amerika’ya gitti.
Twitter’da kelamlı bir tartışmada Kanadalı alternatif yatırım firması Ninepoint Partners’in kıdemli portföy yöneticisi olan Eric Nuttal, mevcut yaptırımların halihazırda günde 1,5 milyon varil Rus petrol ihracatını etkilediğini ve daha epey kısıtlama geldiği takdirde 4,6 milyon varillik bir kısmının daha tehlikede olduğunu öngördü.
Nuttal, “Rus gücü üzerinde resmi yaptırımlar bulunmasına gerek yok. Kredi marjı …ile ilgili epey fazla belirsizlik olduğunu söylerken gayri resmi olarak yaptırıma maruz kaldılar. BP, Exxon, Shell ve daha birçoğu, ‘Rusya’dan çıkıyoruz, artık oraya yatırım yapmayız.’ diyor. Yani orta ve uzun vadede uzun vakit sürecek yapısal bir tesir olacak.” dedi.
İran’ın, dünya güçleri ile nükleer bir muahede üzerine müzakere yapması ve ABD yaptırımları kaldırılırsa petrol pazarına yeniden dönebileceği üzerine epeyce şey konuşulurken Nuttal, ülkenin sadece günlük 500.000 varil civarı petrol ekleyebileceği ve önümüzdeki altı ayda da 200.000 varil daha eklenebileceği tarafında söylentiler olduğunu söylemiş oldu.
Zira Tahran – her insanın bildiği üzere – Biden idaresi tarafınca Trump periyodundaki yaptırımların gevşek uygulanması niçiniyle Çin’e, Hindistan’a ve mümkün olan başka her yere gizlice satabildiği kadar epeyce petrol satıyor.
Nuttal, “Hepimiz (Ukrayna’da) barışın gelmesi ve petrol fiyatlarının 90 dolara düşmesi için dua ediyoruz. Ancak bunun yerine uzun vadeli bir kriz yaşanacağını düşünüyorum.” dedi.
Nuttall şunları ekliyor:
“Ne yazık ki global iktisat için artık petrol fiyatının isteğe bağlı talebi öldürecek kadar yükselmesi gerektiği, hava ve kara seyahati için fazlaca kıymetli olduğu manasına geliyor. Ve en az 130 dolarlık bir fiyat beklediğiniz manasına. Petrol fiyatı için bu biçimde bir şey istemem zira daha geniş ekonomik tesirleri var lakin öteki bir alternatif de nazaranmiyorum. yıllardır petrol konusunda epeyce yıllı boğa piyasasıyla ilgili konuşuyoruz ve her vakit en son bir sonuca varırdı. Lakin Rusya Ukrayna savaşı, bu sonuca varma mühletini dokuz ay uzattı.”
Nuttal iddiası konusunda muhafazacı olabilir. Goldman Sachs’ta güç araştırma müdürü Damien Courvalin’e göre Rusya petrolü kabul edilmezse petrol gelecek üç ay ortasında 150 doları gorebilir.
Genelde Goldman’ın varsayımlarına kuşkuyla yaklaşırım zira birden fazla şeye abartma eğilimindedir.
Fakat bu durumda Goldman yalnız değil. JPMorgan’a bakılırsa Rusya’nın petrol hacmindeki bir aksaklık yıl boyunca sürerse global ham petrol göstergesi Brent, 2022’yi 185 dolarda bitirebilir.
Lakin JPM isteğe bağlı talebi öldürebilecek fiyat tartışmasına atıfta bulunarak bu biçimde bir senaryoda talepte günlük 3 milyon varil düşüş olabileceğini de söylüyor.
Perşembe günü yayınlanan bir Reuters haberinde, ABD’deki şoförlerin akaryakıt 4 dolara ulaştığında depolarını doldurma konusunda temkinli olma eğiliminde oldukları açıklandı. Amerikan Araba Birliği’ne bakılırsa Cuma günü itibariyle ulusal ortalama 3,73 dolardı. Bu yazının başında söylemiş olduğim üzere bu ortalama, bu haftaki akaryakıt vadeli süreçlerinde tam %30’luk artışa denk gelecek biçimde Pazartesi günü büyük olasılıkla 4 doları aşacak.
GasBuddy’de petrol analistleri müdürü olan Patrick De Haan, Reuters’daki bir haberde “4 doları gördüğümüzde aykırı bir reaksiyon olabileceğini” söylemiş oldu. Lakin “kuvvetli bir iktisat ve enflasyona nazaran düzeltilmiş kayıtların çok altında kalan meblağların, 2008’dekiyle birebir şiddete sahip olmadığını” da ekliyor.
RBC’nin kıdemli analisti Mike Tran, enflasyona göre düzeltme yapıldığında 2008’de ulaşılan 4 dolarlık fiyatın bugün dolar cinsinden yaklaşık 5,20 dolara eşit olacağını söylemiş oldu. Tran, “Petrol fiyatlarının bir daha sonraki hududu, talepte yıkım arayan fiyatlar tarafınca tanımlanacak ve bu, bir yapının yükselişe geçmesi manasına geliyor.” dedi.
Bana gelince tek bildiğim tüketicinin kral olduğu. Rastgele bir şey için ne kadar ödeyebileceğini en son olarak belirleyen kişi – Suudi Veliaht Prensi değil – tüketicidir.
Bu açıdan Cuma günkü aylık istihdam raporunda 400.000 beklentilerine kıyasla tarım dışı istihdamda 678.000 artış olurken ortalama saatlik kardaki artış yüzde sıfırdı. Ve patronlar çalışanları çekmeye çalışırkilk evvelki 10 ayda fiyatlar aralıksız artmışken bu durumun kendisi fevkaladeydü.
Lakin ABD fiyat baskılarında daha evvel düşüşler oldu, bunu sadece daima artış periyotları izledi ve söylemiş oldukleri üzere bir çiçekle yaz gelmez. bir daha de fiyatlar bir daha büyük artış yaşamazsa tüketicinin her ay harcayacak daha az parası olabilir. Bırakın 5 doları, 4 dolarlık akaryakıt, o noktada fazlaca uygun görünmüyor.
Öte yandan 150 dolar üstündeki bir ham petrol fiyatı, Biden siyasetlerinin kalbinde yatan alternatif güçlere ivme kazandırmak için tam da gereken şey olabilir – ki onu eleştirenler bizi bu noktaya getirdi. Cumartesi günü petrol ve gaz arama jeoloğu Richard Mason, benim yazım çıkmadan saatler evvel “Petrol ve doğalgaz fiyatlarındaki büyük artış, elektrikli arabalara, güneş panellerine ve yenilenebilir öbür güç kaynaklarına geçişi hızlandıracaktır.” dedi. Bu manada Suudiler, petrol üretimi ve fiyatları konusunda taviz vermeyi reddederek aslında ABD’ye yardım ediyor olabilir.
Petrol Piyasası Faaliyeti & Kapanış fiyatları
Ham petrol fiyatları haftalık çift haneli artışlar elde etti ve Beyaz Saray Rus petrol ithalatına yasak koymayı düşündüğünü söylemiş oldukten daha sonra en az dokuz yılın tepesinde kapattı.
Ukrayna’da şiddetlenen savaş ve Batı’nı misillemeleri, Cuma günü ham petrole dayanak oldu. Öteki bir etken de Suudi Arabistan’ın OSP’deki rekor artışı duyurmasıydı.
WTI 8,01 dolar artışla 115,03 dolara ulaştı.
Hafta bazında %26 artış yaşadı.
Brent 7,65 dolar yükselişle 118,03 dolar olurken hafta bazında %21 paha kazandı.
WTI yılın başından bu yana %53 ve Brent %52 artış gösterdi.
Petrol: Teknik Tahlil
Skcharting.com’da kıdemli teknik analist Sunil Kumar Dixit’e göre WTI’nın Nisan mukavelesi 4 saatlik grafikte büyük bir kaçış boşluğu yaratan 22 dolarlık bir hareketle (95,79-117,94 dolar) hareketli bir hafta geçirdi.
“zaman içinde boşluğu doldurmak için meblağların düşmesi gerekiyor.”
Dixit, tek taraflı parabolik bir rallinin, WTI’yı “aşırı alım” düzeyine getirdiğini söylemiş oldu.
“bir daha de gelecek hafta 120 ve 125 dolara kadar çıkabilecek artış taraflı hareketler gorebiliriz. tıpkı vakitte her geçen gün petrol, birinci vakit içinderda 105-95 dolar gayesine gerçek sert bir düşüşü tetiklemeye daha da yaklaşıyor ve petrolle ilgili jeopolitik etkenlere bağlı olarak bir daha sonraki bacak 2008’de görülen tüm vakit içinderın tepesi 147 dolar yahut 82-67 dolar olabilir.”
Sırayla günlük, haftalık ve aylık grafiklerde 94/87, 97/88 be 97/95’lik stokastik okumaların çok alım statüsü manasına geldiğine fakat yakınlarda düzeltme ikazları ile bir ölçü ilerleme potansiyeli olduğunu söylemiş oldu.
Sırayla günlük, haftalık ve aylık grafiklerde 80, 81 ve 73 olan RSI okumalarının, önümüzdeki birkaç gün ortasında 95 dolarlık bir alan için sert bir gerileme konusunda uyardığını da kelamlarına ekledi.
Altın Piyasası Faaliyeti & Fiyatlar
Altın uzun vakittir beklenen 2.000 dolara yanlışsız ilerleyerek yaklaşık iki yılın en yüksek düzeyiyle haftayı kapattı.
Fiyatlarda alışılmadık bir biçimde artış olmadığını gösteren Şubat ayı ABD istihdam raporu da altını destekledi. Analistler, raporun Fed’i önümüzdeki iki hafta ortasında birinci faiz artırımında daha genişlemeci bir artırım yapmasına teşvik edebileceğini söylemiş oldu.
Nisan vadeli altın 39 dolar artışla 1.974,90 dolara ulaştı.
Hafta bazında %4,2’lik artışla, 2.100 doları gördüğü 2020 yılının Temmuz ayından beri en büyük haftalık artışını yaşadı. O düzeye ulaştığından bu yana 1.600 dolarlara kadar düştü ve bu hafta 1.976 dolara kadar yükseldi.
Fakat Ukrayna’daki savaş ve ABD’de artan enflasyon, altındaki uzunlar için bunu değiştirebilir.
OANDA’dan Ed Moya, “Altının geçmesi gereken teknik direnç düzeyleri var lakin 2.000 dolar düzeyi argümanı, artık o kadar da uzak görünmüyor.” dedi.
“Rusya’nın Avrupa’nın en büyük nükleer santralini ele geçirmesinin akabinde inançlı limanlara olan talep yüksekti. Rusya’nın askeri harekatı kazanımlar elde etmeye devam ediyor ve bu da Ukrayna’nın tamamını denetim altına alma ihtirasına sahip olduklarına dair endişelere yol açıyor. Hem Avrupa pay senetleri birebir vakitte euro özgür düşüşteyken inançlı limanlara olan talep yakın vakitte azalmayacak.”
Altının enflasyon müdafaası misyonunun yanında pandemiden dolayı ultra düşük düzeylere çekilen faizler ve harcama paketleri yardımıyla ABD fiyatlarındaki artış da onu destekledi.
2020 Mart ayında pandemi başladıktan daha sonra Fed faizleri sıfıra yaklaştırdı.
İktisat 2020’de %3,5 küçüldükten daha sonra 2021’de %5,7 büyüdü.
Fakat enflasyon fazlaca daha fazla büyüdü. şahsi Tüketim Harcamaları Endeksi, Aralık ayına kadarki yıl ortasında %5,8 ve Ocak ayına kadarki 12 ay ortasında %6,1 artış yaşadı. Her ikisi de 1982 yılından beri görülen en süratli büyüme oranıydı. Fed’in kendi enflasyon amacı ise her yıl %2.
Bloomberg’in Perşembe günkü bir raporuna nazaran Avrupa’daki savaş daha sonrasında borsa yatırım fonlarına akış ve ekonomik tesiri de külçe meblağlarını destekleyebilir.
Goldman Sachs’a nazaran altın takviyeli borsa yatırım fonlarındaki varlıklar, ABD büyümesine dair telaşlar büyürse bu yıl 600 ton artabilir ve fiyatların 2.350 dolara çıkmasına yol açabilir. Bloomberg dataları, fonlara girişin şimdiye kadar 100 ton üzerinde olduğunu gösterdi.
Altın Teknik Tahlil
Dixit’e göre bundan evvelki hafta 1.974’ü aşma teşebbüsünün başarısız olup meblağları 1.879 dolara düşürerek piyasadaki uzunların hudutlarını test etmesi ile spot altın fiyatı da petrol üzere olağanüstü bir hafta geçirdi.
“Fiyatlar, evvelki kapanış düzeyi 1.889 doların 32 dolar üzerinde olan 1.921 dolardan giriş yaparak dalgalı süreçlere yol açtığı için hafta büyük bir kaçış boşluğu ile başladı. Fakat WTI’daki teknik hareketlerin tersine altın sonunda boşluğunu doldurdu ve yükseliş ivmesini sürdürdü.”
Dixit, spot altının 4 saatlik grafiğinin, 2.000 dolar amacı geçildikten daha sonrasında 2.034 doları hedefleyen simetrik üçgen oluşumunun üzerinde bir kırılma gösterdiğini söylemiş oldu.
Fakat stokastik ve RSI okumaları artış istikametinde destekleyici olurken 1.968 doların altındaki kısa vadeli bir düzeltmenin 1.950-1.935-1.925 dolara gerçek küçük bir düzeltmeyi başlatacağını belirtti.
“Ana eğilim artış istikametli olduğundan alıcıların bedel alanları etrafında katılmaları olası ve hacim takviyeli satın alma, 2.000-2.034 ABD dolarını hedefleyen yükseliş momentumunu bir daha başlatabilir.”
Feragatname: Barani Krishnan yazdığı emtia yahut menkul değerlerde durum sahibi değildir.