Muharrir – Barani Krishnan
Investing.com – Kaygı ve Açgözlülük Endeksi, yatırımcıların pay senedi, tahvil ve kripto paralardaki hissiyatını 0-100 ortası bir puanlama ile ölçer. 0 çok kaygı durumunun çok satış baskısına yol açtığı noktayken 100 çok alım yahut çok açgözlülük manasına gelir. Lakin emtialarda arz kısıtları ve jeopolitik, endişe ve açgözlülüğün iç içe geçmesine niye olabilir. Yani bir şeyin kıt olduğu korkusu, yatırımcıları onu satın alma konusunda çok açgözlü yapabilir – şu an petrolde olduğu üzere.
Geçtiğimiz iki ay petrolde görülen ralli, jeopolitikten arz siyasetlerine kadar hepsini yaşadı. Eksik olan tek şey iklimsel bir krizdi. O da geçen hafta Texas’ta don tehlikesiyle gerçekleşti. Permiyen petrol ve gaz havzasının geçen yıl olduğu üzere tekrar donabileceği korkusu, piyasayı 90 doların üzerine çıkardı.
WTI ve Brent arka arda yedinci haftada da ralli yaparak Wall Street bankalarının 100 dolarlık amaçlarına gerçek ilerliyor. Doğal ki bu gaye Rusya-Ukrayna krizinden, OPEC+ tarafınca isteksizce yapılan üretim artışlarından ve geçtiğimiz haftanın başlarında Amerika’nın birçoklarını tesiri altına alan dondurucu hava şartlarından epey evvel belirlenmişti.
Texas’taki sıcaklıkların birincinin -7 derecenin altına düşeceği iddia edildiğinden petrol rallisi bu hafta yeni bir ivme kazandı.
Texas’ın batısı, New Mexico’nun güneydoğusuna dökülen Permiyen petrol ve gaz havzasına konut sahipliği yapıyor.
Çarşamba günü Houston merkezli güç danışmanlık şirketi Gelber & Associates’ın analisti Dan Myers, “Texas’taki soğuk havanın gücü hafifçee alınamaz – bu hafta içerisinde dondurucu soğuklarla geçen günlerin, Permiyen’de ek donlara yol açma potansiyeli var.” dedi.
Lakin hava durum varsayımları sırf iddiadır. Sıcaklık üzere değişken bir şeyle ilgili okumalara, bilhassa öncesinden yapıldıysa, ihtiyatla yaklaşılmalı.
Texas konusunda hafta başındaki iddialar, Permiyen’in kalbinde duran Midland’in Pazar gününe kadar -11, Houston’ın -2 ve Dallas’ın -7 dereceye kadar düşeceği istikametinde oldu.
Lakin bugüne başlarken bu yazıyı yazmaya oturduğumda Midland’in gün içi en düşük sıcaklığı yalnızca -5 ve en yüksek sıcaklığı 11 derece olarak varsayım edildi. Bu sayıların Houston için -1 ve 13, Dallas için -2 ve 10 derece olması bekleniyordu.
Geçen yılki kış fırtınasının elektrik kesintilerine ve 200’den çok kişinin vefatına yol açtığı Texas’ta muhteşem dondurucu bir hava olması riski devasa yükseklikte.
Lakin tüm hafta orada hava durumunu yakından takip ettikten daha sonra Pazar günü Investing.com’a konuşan yatırımcılar, Texas’ın Perşembe günü prestijiyle en soğuk havaları atlatmaya başladığını ve Asya’da ham petrol vadeli süreçlerinin Cuma seansını açması ile Permiyen’in o kadar da makûs durumda olmadığını söylemiş olduler.
Texas’taki kamu hizmeti yetkilileri de bölgenin elektrik şebekesinin, geçen yıl yaşanan elektrik kesintilerinin tekrar yaşanmasını önleyeceğinden emin. 2021 felaketinden bu yana şebeke operatörlerinin rezerv kapasitesini artırmasını gerektiren ve endüstriyel kullanıcıların tüketimi azaltmak için ödeme almalarını kolaylaştıran yeni kurallar getirildi.
Investing.com’a konuşan yatırımcılar ayrıyeten ısıtma ve soğutma için kullanılan ve kışın en soğuk olduğu günlerde petrol kadar değerli bir emtia olan doğalgazın Perşembe-Cuma içinde %18 düştüğüne dikkat çekti. Permiyen’le ilgili kaygı faktörünün abartıldığı anlaşıldıktan daha sonra Salı günkü %16’lık hasılatının tamamını iade etti.
Yatırımcılar gaz arzının, beş yıllık depolama ortalamasının yaklaşık %15 altında olmasıyla yakın vadede petrolden daha büyük bir risk altında olduğunu söylemiş olduler.
bir daha de petroldeki alım çılgınlığının rastgele bir rasyonaliteyi ortadan kaldırdığını ve bu biçimdece hem yatırımcının tıpkı vakitte piyasanın, 100 dolar yolunda at gözlüğü ile dörtnala koştuğunu belirttiler.
Online ticaret platformu OANDA’da analist olan Ed Moya, “Ham petrol fiyatlarının 100 dolara yanlışsız tek taraf bir bileti varmış üzere gözüküyor.” dedi. “WTI için her şey fazlaca yükseliş eğilimli görülüyor ve bu boğa momenti, 95 dolara kadar fazla direnç görmeyebilir.”
Başta da söylemiş olduğim üzere emtialar kelam konusu olduğunda arz kısıtlamaları ve jeopolitik, endişe ve açgözlülüğün iç içe geçmesine yol açabilir ve artık petrolde yaşanan şey de bu. Geçen hafta petroldeki korku-açgözlülük odağında Rusya-Ukrayna çatışması vardı. Bu durum, geçtiğimiz ay WTI ve Brent’e en az 10 dolarlık prim sağladı – birebir vakitte çabucak hemen çatışmanın taraflarından biri tarafınca füze atılmamışken.
Petrol alımındaki coşku kâfi değilmiş üzere CNBC’nin “Power Lunch” sunucularından Kelly Evans da dahil olmak üzere kimi piyasa yorumcuları, bu hafta Twitter’da emeklilik fonlarının, güçte uzun vadeli olmak yerine niye elden çıkarıldığını yüksek sesle lisana getirdiler.
Eh, tahminen de kararları, iktisat ve ahlaki bedeller hakkında uzun vadeli öngörü ile ilgilidir (ikincisi ne yazık ki yatırımda kirli bir söz haline geldi).
Geçen haftaki köşe yazımda söylemiş olduğim üzere petrol, sözün tam manasıyla gezegene güç veren ve onu hareket ettiren metadır. Petrol, dünyadaki hareketlilik için vazgeçilmezdir. şimdi her ticari faaliyetin altında yatan metadır. Daha yüksek petrol meblağları besin, gaz, giysi ve neredeyse her temel öğenin meblağlarında yükselişe niye olur.
Bu niçinle insanların enflasyona karşı bir tedbir olarak petrol aldıklarını söylemeleri beni güldürüyor zira bunun gerçekle yakından uzaktan alakası yok. Altının enflasyondan korunma aracı olarak kullanılması enflasyona katkıda bulunmaz. Ancak petrol için durum farklı.
Satın alma süreciniz aslında o petrolün fiyatını artırmaya yardımcı olurken petrol alarak enflasyona karşı müdafaa sağladığınızı söylemek samimiyetsiz olur. Bunu yalnızca, boğa piyasasında para kazanma fırsatı olarak isimlendirin. Bu uygun bir tarif. Enflasyon riskinden korunma mazeretini kullanmayın.
Yatırım yanlısı bir web sitesi olmamıza karşın Investing.com kimi vakit piyasa yorumları ile yatırımcı hareketlerinin toplumsal tesirlerine ait yorumlar içinde istikrar kurar, bilhassa de bu hareketlerin, global iktisada bir bütün olarak ziyan verebileceği durumlarda. Ve tam da bu noktada petrol meblağlarının 100 doları geçmesi tehdidiyle karşı karşıyayız, hele de dünya iktisadı Covid-19’dan kurtulma yolunun çabucak hemen başındayken. Tarih, yüksek petrol meblağlarının tohumlarını attığı hiper-enflasyon ve stagflasyon örnekleriyle doludur.
Cürmü Biden idaresinin basiretsiz güç siyasetlerine yüklesek de (sağduyuya sahip herkes, geçiş yapmadan evvel kuvvetli bir yenilenebilir güç planına sahip olunması gerektiğini bilir), kendimize, bir ralliden fırsatı kaçırma korkusunın yahut daha doğrusu kaçırmama hakkının, geçimimizi sağladığımız iktisattan daha kıymetli olup olmadığını da sormalıyız.
Mali krizin tohumlarının, ekonomiyi yanlış yönetmedeki rolünden Bush idaresinin sorumlu olduğu kadar bugün petrolün 100 dolar olacağını söyleyen tıpkı Wall Street bankalarından kimileri tarafınca ekildiğini hatırlayın. Bu çöküş yüksek faizli ipotekler tarafınca tetiklenirken yaklaşık 150 dolar olan petrol de bir katalizördü.
Petrol Fiyatı & Teknik Tahlil
93,17’ye dokunan WTI 2,04 dolar artışla 92,31 dolara yerleşti. ABD ham petrol göstergesi bu hafta şimdiye kadar yaklaşık %7 yükselirken yedi haftalık toplam yararı %30 oldu. Sadece bu yıl %23 civarı artış gösterdi.
Brent, 93,69 dolar ile sekiz yılın yeni tepesine ulaştıktan daha sonra 2,16 dolar artışla 93,27 dolarda bitirdi. Bu hafta şimdiye kadar %4 civarı artarken yedi haftalık toplam karı %27 oldu. Bu yıl şimdiye kadar ise %20 bedel kazandı.
Skcharting.com’da kıdemli teknik analist Sunil Kumar Dixit’e bakılırsa WTI için temel tetikleyiciler, “kabul edilebilir esnekliğin hayli üzerinde, çok reaksiyon verilmesi.”
“Kısa vadeli artışın 95 dolarda sonlu kalması mümkün lakin 86 doların altında bir kırılma, birinci tükenme işareti olmalı. Zira haftalık grafik, arka arda yedi hafta süren ralliden daha sonra açıkça çok gerilme işaretleri ve parabolik yükseliş gösteriyor.”
“86 dolar düzeyi düşüş tarafında daha fazla niye olursa büyük olasılıkla ayı bir zirve oluşacak.”
Lakin Dixit, Rusya-Ukrayna çatışmasının yatıştığına dair haberlere karşın WTI’nın 95 doları aşmak üzere biraz daha artış taraflı olabileceğini kabul ediyor.
“Haftalık grafikte 94 puandaki stokastik okuma ve 70 puandaki RSI çok alım bölgesi olsa da 95 dolara hakikat kimi sonlu artışlar mümkün. Fakat bütününde teknik bir düzeltme olması, olmamasından daha beklenen.”
Altın Fiyatı & Piyasa Özeti
İki adım ileri bir adım geri – altının 1.800 dolara dönüş yolunda ettiği dans bu hafta da devam etti lakin piyasadaki uzunları heyecanlandıracak kadar kuvvetli bir ilerleme kaydedemedi.
Nisan vadeli altın 3,70 dolar yükselişle 1.807,80 dolara ulaştı. Hafta bazında %1,3 artış gösterdi.
%1’in üzerinde bir haftalık çıkar rastgele bir piyasa için berbat olmasa da altın konusunda bu, ABD’deki temel fiyat göstergelerinin tümü 40 yılın tepesini işaret ederken emtianın enflasyondan korunma aracı olarak ne kadar hafifçee alındığı tarafında piyasadaki boğalar için acı verici bir hatırlatma.
OANDA’dan Moya, “1.800 dolar düzeyi altın için kıymetli ve altın bu düzey etrafında gezinmeye devam edebilirse külçe boğaları için epeyce olumlu olacaktır.” dedi.
“Altın 1.780 doların altına inerse şartlar tehlikeli olabilir ve fiyatlar 1.700 dolara gerçek değerli satış gayeleri bakılırsabilir.”
Altın uzunları, altının 1.800 düzeyinin altına düştüğü Cuma sabahı kısa vadeli bir panik yaşadı. Fakat altın hiç bir vakit hakikaten daha ileri gitmedi – 1.792,20 dolar ile seansın en düşük düzeyini gördü. İstihdam raporunun şartları göz önüne alındığında bu aslında altın açısından pek etkileyiciydi.
Çalışma Bakanlığı’nın tarım dışı istihdam raporuna göre ABD’de Ocak ayında 467.000 iş imkanı gelişerek ekonomistlerin beklentileri aşıldı lakin işsizlik oranı %3,9’dan %4’e çıktı. Investing.com tarafınca takip edilen ekonomistlerin istihdam büyümesine ait iddiası, Aralık ayının 199.000 yükselişine kıyasla geçen ay için 150.000 civarı artış tarafındaydı.
Bu raporun akabinde olağanüstü işgücü piyasası şartlarının, Fed’in enflasyonla uğraşı için kuvvetli bir taban oluşturmasıyla fed fon vadeli süreçleri bu yıl beş faiz artırımı olabileceğine işaret etti.
ForexLive finansal medya platformundaki bir paylaşımda ekonomist Greg Michalowski, “ABD istihdam raporu ile artık piyasa, Fed’in bu yıl beş defa faiz artıracağı istikametinde %50’nin üzerinde olasılıkla fiyatlanıyor.” diye yazdı. “Mart ve Mayıs aylarında artırım mümkünlüğü %100 olarak görülüyor. Haziran ayı için %82 ve Temmuz ve Kasım ayı için %56 talih veriliyor.”
Her artırım için ölçü 25 baz puan. Faiz oranları şu an sıfır ila %0,25 içinde ve beş artırımla bu aralık %1,25-1,50 aralığına gelebilir fakat kimi artırımlar, işgücü piyasasının, iktisadın ve nihayetinde enflasyonun performansına bağlı olarak 25 puandan fazla olabilir.
2020’de Covid-19 salgınının tetiklediği işsizliğin akabinde işgücü piyasası dinamik bir biçimde toparlandı ve Cuma günü açıklanan Ocak ayı tarım dışı istihdam raporunda işsizlik oranı sadece %4,0 olarak görüldü – 2020 Nisan ayında %14,8 ile rekor bir düzeye çıkmıştı. %4,0 yahut altında bir işsizlik oranı istihdamı artırmak ve enflasyonu başta faizleri ayarlama yoluyla denetim altında tutmak üzere ikili bir nazaranve sahip olan Fed tarafınca “maksimum istihdam” olarak kabul ediliyor.
Mart 2020’de oranları neredeyse sıfıra indirmesinden bu yana Fed, kredi piyasalarını ayakta tutmak için son 20 ayda 2 trilyon dolardan fazla teşvik sağladı. Bunun da ötesinde federal hükümet, pandemi takviye paketlerine trilyonlarca dolar daha harcarken Amerika’da patronlar çalışanlara daha yüksek fiyatlar ödedi.
2020’de %3,5 küçülen iktisat geçen yıl %5,8 büyürken, harcanan tüm bu para, tedarik zincirinde pandemiden kaynaklanan darboğazlarla bir arada yükselen bir enflasyon yarattı. Enflasyon için kıymetli bir barometre olan ABD Tüketici Fiyat Endeksi, geçen yıl %7 artışla 1982’den beri en süratli biçimde büyüdü. Fed’in enflasyon toleransı yılda yalnızca %2.
Altın Teknik Tahlil
Dixit, bu hafta altının başını suyun üstünde tutabildiğini belirtti.
“Altının önümüzdeki haftaki ilerleyişi 1.785 dolarlık en düşük düzeye inip %50 Fibonacci seviyesinde 1.797 dolara toparlanma tarafındaki fiyat aksiyonu ile yakından takip edilecek.”
“1.785 doların altına inmesi ve devam etmesi, hiç toparlanmamış üzere bulunmasına yol açacak ve satışı 1.768 dolarda %61,8’lik Fibonacci düzeyini test etmek üzere artıracak.”
Dixit, ABD istihdam raporunun akabinde altının 1.800 dolardan 1.797 dolara düzelmesi ve hatta 1.790 doları test etmesi istikametinde ağır beklentiler olduğunu söylemiş oldu.
“Aslında altın, 1.800 doların üzerine çıkıp toparlanarak şaşırttı. Bu hafta gelen rastgele bir oynaklık karşısında 1.785 doların üzerinde tutunmayı başarırsa bu biçimde toparlanışı, daha da yükselmesi için kritik bir düzey olan 1.825 dolara kadar devam edebilir.”
Feragatname: Barani Krishnan yazdığı emtia yahut menkul değerlerde konum sahibi değildir.
Investing.com – Kaygı ve Açgözlülük Endeksi, yatırımcıların pay senedi, tahvil ve kripto paralardaki hissiyatını 0-100 ortası bir puanlama ile ölçer. 0 çok kaygı durumunun çok satış baskısına yol açtığı noktayken 100 çok alım yahut çok açgözlülük manasına gelir. Lakin emtialarda arz kısıtları ve jeopolitik, endişe ve açgözlülüğün iç içe geçmesine niye olabilir. Yani bir şeyin kıt olduğu korkusu, yatırımcıları onu satın alma konusunda çok açgözlü yapabilir – şu an petrolde olduğu üzere.
Geçtiğimiz iki ay petrolde görülen ralli, jeopolitikten arz siyasetlerine kadar hepsini yaşadı. Eksik olan tek şey iklimsel bir krizdi. O da geçen hafta Texas’ta don tehlikesiyle gerçekleşti. Permiyen petrol ve gaz havzasının geçen yıl olduğu üzere tekrar donabileceği korkusu, piyasayı 90 doların üzerine çıkardı.
WTI ve Brent arka arda yedinci haftada da ralli yaparak Wall Street bankalarının 100 dolarlık amaçlarına gerçek ilerliyor. Doğal ki bu gaye Rusya-Ukrayna krizinden, OPEC+ tarafınca isteksizce yapılan üretim artışlarından ve geçtiğimiz haftanın başlarında Amerika’nın birçoklarını tesiri altına alan dondurucu hava şartlarından epey evvel belirlenmişti.
Texas’taki sıcaklıkların birincinin -7 derecenin altına düşeceği iddia edildiğinden petrol rallisi bu hafta yeni bir ivme kazandı.
Texas’ın batısı, New Mexico’nun güneydoğusuna dökülen Permiyen petrol ve gaz havzasına konut sahipliği yapıyor.
Çarşamba günü Houston merkezli güç danışmanlık şirketi Gelber & Associates’ın analisti Dan Myers, “Texas’taki soğuk havanın gücü hafifçee alınamaz – bu hafta içerisinde dondurucu soğuklarla geçen günlerin, Permiyen’de ek donlara yol açma potansiyeli var.” dedi.
Lakin hava durum varsayımları sırf iddiadır. Sıcaklık üzere değişken bir şeyle ilgili okumalara, bilhassa öncesinden yapıldıysa, ihtiyatla yaklaşılmalı.
Texas konusunda hafta başındaki iddialar, Permiyen’in kalbinde duran Midland’in Pazar gününe kadar -11, Houston’ın -2 ve Dallas’ın -7 dereceye kadar düşeceği istikametinde oldu.
Lakin bugüne başlarken bu yazıyı yazmaya oturduğumda Midland’in gün içi en düşük sıcaklığı yalnızca -5 ve en yüksek sıcaklığı 11 derece olarak varsayım edildi. Bu sayıların Houston için -1 ve 13, Dallas için -2 ve 10 derece olması bekleniyordu.
Geçen yılki kış fırtınasının elektrik kesintilerine ve 200’den çok kişinin vefatına yol açtığı Texas’ta muhteşem dondurucu bir hava olması riski devasa yükseklikte.
Lakin tüm hafta orada hava durumunu yakından takip ettikten daha sonra Pazar günü Investing.com’a konuşan yatırımcılar, Texas’ın Perşembe günü prestijiyle en soğuk havaları atlatmaya başladığını ve Asya’da ham petrol vadeli süreçlerinin Cuma seansını açması ile Permiyen’in o kadar da makûs durumda olmadığını söylemiş olduler.
Texas’taki kamu hizmeti yetkilileri de bölgenin elektrik şebekesinin, geçen yıl yaşanan elektrik kesintilerinin tekrar yaşanmasını önleyeceğinden emin. 2021 felaketinden bu yana şebeke operatörlerinin rezerv kapasitesini artırmasını gerektiren ve endüstriyel kullanıcıların tüketimi azaltmak için ödeme almalarını kolaylaştıran yeni kurallar getirildi.
Investing.com’a konuşan yatırımcılar ayrıyeten ısıtma ve soğutma için kullanılan ve kışın en soğuk olduğu günlerde petrol kadar değerli bir emtia olan doğalgazın Perşembe-Cuma içinde %18 düştüğüne dikkat çekti. Permiyen’le ilgili kaygı faktörünün abartıldığı anlaşıldıktan daha sonra Salı günkü %16’lık hasılatının tamamını iade etti.
Yatırımcılar gaz arzının, beş yıllık depolama ortalamasının yaklaşık %15 altında olmasıyla yakın vadede petrolden daha büyük bir risk altında olduğunu söylemiş olduler.
bir daha de petroldeki alım çılgınlığının rastgele bir rasyonaliteyi ortadan kaldırdığını ve bu biçimdece hem yatırımcının tıpkı vakitte piyasanın, 100 dolar yolunda at gözlüğü ile dörtnala koştuğunu belirttiler.
Online ticaret platformu OANDA’da analist olan Ed Moya, “Ham petrol fiyatlarının 100 dolara yanlışsız tek taraf bir bileti varmış üzere gözüküyor.” dedi. “WTI için her şey fazlaca yükseliş eğilimli görülüyor ve bu boğa momenti, 95 dolara kadar fazla direnç görmeyebilir.”
Başta da söylemiş olduğim üzere emtialar kelam konusu olduğunda arz kısıtlamaları ve jeopolitik, endişe ve açgözlülüğün iç içe geçmesine yol açabilir ve artık petrolde yaşanan şey de bu. Geçen hafta petroldeki korku-açgözlülük odağında Rusya-Ukrayna çatışması vardı. Bu durum, geçtiğimiz ay WTI ve Brent’e en az 10 dolarlık prim sağladı – birebir vakitte çabucak hemen çatışmanın taraflarından biri tarafınca füze atılmamışken.
Petrol alımındaki coşku kâfi değilmiş üzere CNBC’nin “Power Lunch” sunucularından Kelly Evans da dahil olmak üzere kimi piyasa yorumcuları, bu hafta Twitter’da emeklilik fonlarının, güçte uzun vadeli olmak yerine niye elden çıkarıldığını yüksek sesle lisana getirdiler.
Eh, tahminen de kararları, iktisat ve ahlaki bedeller hakkında uzun vadeli öngörü ile ilgilidir (ikincisi ne yazık ki yatırımda kirli bir söz haline geldi).
Geçen haftaki köşe yazımda söylemiş olduğim üzere petrol, sözün tam manasıyla gezegene güç veren ve onu hareket ettiren metadır. Petrol, dünyadaki hareketlilik için vazgeçilmezdir. şimdi her ticari faaliyetin altında yatan metadır. Daha yüksek petrol meblağları besin, gaz, giysi ve neredeyse her temel öğenin meblağlarında yükselişe niye olur.
Bu niçinle insanların enflasyona karşı bir tedbir olarak petrol aldıklarını söylemeleri beni güldürüyor zira bunun gerçekle yakından uzaktan alakası yok. Altının enflasyondan korunma aracı olarak kullanılması enflasyona katkıda bulunmaz. Ancak petrol için durum farklı.
Satın alma süreciniz aslında o petrolün fiyatını artırmaya yardımcı olurken petrol alarak enflasyona karşı müdafaa sağladığınızı söylemek samimiyetsiz olur. Bunu yalnızca, boğa piyasasında para kazanma fırsatı olarak isimlendirin. Bu uygun bir tarif. Enflasyon riskinden korunma mazeretini kullanmayın.
Yatırım yanlısı bir web sitesi olmamıza karşın Investing.com kimi vakit piyasa yorumları ile yatırımcı hareketlerinin toplumsal tesirlerine ait yorumlar içinde istikrar kurar, bilhassa de bu hareketlerin, global iktisada bir bütün olarak ziyan verebileceği durumlarda. Ve tam da bu noktada petrol meblağlarının 100 doları geçmesi tehdidiyle karşı karşıyayız, hele de dünya iktisadı Covid-19’dan kurtulma yolunun çabucak hemen başındayken. Tarih, yüksek petrol meblağlarının tohumlarını attığı hiper-enflasyon ve stagflasyon örnekleriyle doludur.
Cürmü Biden idaresinin basiretsiz güç siyasetlerine yüklesek de (sağduyuya sahip herkes, geçiş yapmadan evvel kuvvetli bir yenilenebilir güç planına sahip olunması gerektiğini bilir), kendimize, bir ralliden fırsatı kaçırma korkusunın yahut daha doğrusu kaçırmama hakkının, geçimimizi sağladığımız iktisattan daha kıymetli olup olmadığını da sormalıyız.
Mali krizin tohumlarının, ekonomiyi yanlış yönetmedeki rolünden Bush idaresinin sorumlu olduğu kadar bugün petrolün 100 dolar olacağını söyleyen tıpkı Wall Street bankalarından kimileri tarafınca ekildiğini hatırlayın. Bu çöküş yüksek faizli ipotekler tarafınca tetiklenirken yaklaşık 150 dolar olan petrol de bir katalizördü.
Petrol Fiyatı & Teknik Tahlil
93,17’ye dokunan WTI 2,04 dolar artışla 92,31 dolara yerleşti. ABD ham petrol göstergesi bu hafta şimdiye kadar yaklaşık %7 yükselirken yedi haftalık toplam yararı %30 oldu. Sadece bu yıl %23 civarı artış gösterdi.
Brent, 93,69 dolar ile sekiz yılın yeni tepesine ulaştıktan daha sonra 2,16 dolar artışla 93,27 dolarda bitirdi. Bu hafta şimdiye kadar %4 civarı artarken yedi haftalık toplam karı %27 oldu. Bu yıl şimdiye kadar ise %20 bedel kazandı.
Skcharting.com’da kıdemli teknik analist Sunil Kumar Dixit’e bakılırsa WTI için temel tetikleyiciler, “kabul edilebilir esnekliğin hayli üzerinde, çok reaksiyon verilmesi.”
“Kısa vadeli artışın 95 dolarda sonlu kalması mümkün lakin 86 doların altında bir kırılma, birinci tükenme işareti olmalı. Zira haftalık grafik, arka arda yedi hafta süren ralliden daha sonra açıkça çok gerilme işaretleri ve parabolik yükseliş gösteriyor.”
“86 dolar düzeyi düşüş tarafında daha fazla niye olursa büyük olasılıkla ayı bir zirve oluşacak.”
Lakin Dixit, Rusya-Ukrayna çatışmasının yatıştığına dair haberlere karşın WTI’nın 95 doları aşmak üzere biraz daha artış taraflı olabileceğini kabul ediyor.
“Haftalık grafikte 94 puandaki stokastik okuma ve 70 puandaki RSI çok alım bölgesi olsa da 95 dolara hakikat kimi sonlu artışlar mümkün. Fakat bütününde teknik bir düzeltme olması, olmamasından daha beklenen.”
Altın Fiyatı & Piyasa Özeti
İki adım ileri bir adım geri – altının 1.800 dolara dönüş yolunda ettiği dans bu hafta da devam etti lakin piyasadaki uzunları heyecanlandıracak kadar kuvvetli bir ilerleme kaydedemedi.
Nisan vadeli altın 3,70 dolar yükselişle 1.807,80 dolara ulaştı. Hafta bazında %1,3 artış gösterdi.
%1’in üzerinde bir haftalık çıkar rastgele bir piyasa için berbat olmasa da altın konusunda bu, ABD’deki temel fiyat göstergelerinin tümü 40 yılın tepesini işaret ederken emtianın enflasyondan korunma aracı olarak ne kadar hafifçee alındığı tarafında piyasadaki boğalar için acı verici bir hatırlatma.
OANDA’dan Moya, “1.800 dolar düzeyi altın için kıymetli ve altın bu düzey etrafında gezinmeye devam edebilirse külçe boğaları için epeyce olumlu olacaktır.” dedi.
“Altın 1.780 doların altına inerse şartlar tehlikeli olabilir ve fiyatlar 1.700 dolara gerçek değerli satış gayeleri bakılırsabilir.”
Altın uzunları, altının 1.800 düzeyinin altına düştüğü Cuma sabahı kısa vadeli bir panik yaşadı. Fakat altın hiç bir vakit hakikaten daha ileri gitmedi – 1.792,20 dolar ile seansın en düşük düzeyini gördü. İstihdam raporunun şartları göz önüne alındığında bu aslında altın açısından pek etkileyiciydi.
Çalışma Bakanlığı’nın tarım dışı istihdam raporuna göre ABD’de Ocak ayında 467.000 iş imkanı gelişerek ekonomistlerin beklentileri aşıldı lakin işsizlik oranı %3,9’dan %4’e çıktı. Investing.com tarafınca takip edilen ekonomistlerin istihdam büyümesine ait iddiası, Aralık ayının 199.000 yükselişine kıyasla geçen ay için 150.000 civarı artış tarafındaydı.
Bu raporun akabinde olağanüstü işgücü piyasası şartlarının, Fed’in enflasyonla uğraşı için kuvvetli bir taban oluşturmasıyla fed fon vadeli süreçleri bu yıl beş faiz artırımı olabileceğine işaret etti.
ForexLive finansal medya platformundaki bir paylaşımda ekonomist Greg Michalowski, “ABD istihdam raporu ile artık piyasa, Fed’in bu yıl beş defa faiz artıracağı istikametinde %50’nin üzerinde olasılıkla fiyatlanıyor.” diye yazdı. “Mart ve Mayıs aylarında artırım mümkünlüğü %100 olarak görülüyor. Haziran ayı için %82 ve Temmuz ve Kasım ayı için %56 talih veriliyor.”
Her artırım için ölçü 25 baz puan. Faiz oranları şu an sıfır ila %0,25 içinde ve beş artırımla bu aralık %1,25-1,50 aralığına gelebilir fakat kimi artırımlar, işgücü piyasasının, iktisadın ve nihayetinde enflasyonun performansına bağlı olarak 25 puandan fazla olabilir.
2020’de Covid-19 salgınının tetiklediği işsizliğin akabinde işgücü piyasası dinamik bir biçimde toparlandı ve Cuma günü açıklanan Ocak ayı tarım dışı istihdam raporunda işsizlik oranı sadece %4,0 olarak görüldü – 2020 Nisan ayında %14,8 ile rekor bir düzeye çıkmıştı. %4,0 yahut altında bir işsizlik oranı istihdamı artırmak ve enflasyonu başta faizleri ayarlama yoluyla denetim altında tutmak üzere ikili bir nazaranve sahip olan Fed tarafınca “maksimum istihdam” olarak kabul ediliyor.
Mart 2020’de oranları neredeyse sıfıra indirmesinden bu yana Fed, kredi piyasalarını ayakta tutmak için son 20 ayda 2 trilyon dolardan fazla teşvik sağladı. Bunun da ötesinde federal hükümet, pandemi takviye paketlerine trilyonlarca dolar daha harcarken Amerika’da patronlar çalışanlara daha yüksek fiyatlar ödedi.
2020’de %3,5 küçülen iktisat geçen yıl %5,8 büyürken, harcanan tüm bu para, tedarik zincirinde pandemiden kaynaklanan darboğazlarla bir arada yükselen bir enflasyon yarattı. Enflasyon için kıymetli bir barometre olan ABD Tüketici Fiyat Endeksi, geçen yıl %7 artışla 1982’den beri en süratli biçimde büyüdü. Fed’in enflasyon toleransı yılda yalnızca %2.
Altın Teknik Tahlil
Dixit, bu hafta altının başını suyun üstünde tutabildiğini belirtti.
“Altının önümüzdeki haftaki ilerleyişi 1.785 dolarlık en düşük düzeye inip %50 Fibonacci seviyesinde 1.797 dolara toparlanma tarafındaki fiyat aksiyonu ile yakından takip edilecek.”
“1.785 doların altına inmesi ve devam etmesi, hiç toparlanmamış üzere bulunmasına yol açacak ve satışı 1.768 dolarda %61,8’lik Fibonacci düzeyini test etmek üzere artıracak.”
Dixit, ABD istihdam raporunun akabinde altının 1.800 dolardan 1.797 dolara düzelmesi ve hatta 1.790 doları test etmesi istikametinde ağır beklentiler olduğunu söylemiş oldu.
“Aslında altın, 1.800 doların üzerine çıkıp toparlanarak şaşırttı. Bu hafta gelen rastgele bir oynaklık karşısında 1.785 doların üzerinde tutunmayı başarırsa bu biçimde toparlanışı, daha da yükselmesi için kritik bir düzey olan 1.825 dolara kadar devam edebilir.”
Feragatname: Barani Krishnan yazdığı emtia yahut menkul değerlerde konum sahibi değildir.